שלום לכולם,

מצורף תיק הקרנות האישי המעודכן שלי אותו אני מעלה גם באתר ספונסר אחת לחודש לבקשת הגולשים בשנים האחרונות, בשבוע האחרון נעשו לא מעט שינויים וביניהם הגדלת החשיפה למניות בארץ, החלפת חלק מהקרנות בחו"ל, הכנסת תעודת סל על יפן ושינויים רציניים באחזקות האפיק הסולידי לאחר בחינה מחדש של שוק הקרנות באפיק הזה ואכזבה מכמה קרנות שהיו בתיק והוחלפו כאמור.

תוכלו להתרשם מהשינויים בתיק עצמו שלדעתי מספק את הקרנות היותר טובות מכל אפיק (סולידי, מנייתי בארץ ומנייתי בחו"ל). התיק נבנה ונבדק כל חודש לאחר בחינה ומעקב קבוע של כמעט כל הקרנות בשוק ומטרתו להמשיך להציג תשואה יפה בתיק ההשקעות ללא שינויים תכופים. החלוקה לאחוזים היא אישית ולמראית עין בלבד, כל אחד יכול לשחק עם הנ"ל כראות עיניו. כמו כן, כמובן שהתיק לא מתאים לכל אחד אבל המטרה שלו היא לעזור לכם ולתת כיוון בבניית תיק הקרנות האישי שלכם.

מי שעוקב אחרי התיק יודע שהוא הראה תשואות מצוינות בשנים האחרונות והתחיל גם את השנה הזו בצורה מצוינת בעיקר בעקבות השוק החיובי.

תיק הקרנות מחולק נכון להיום ל- 60% קרנות סולידיות, 28% קרנות מנייתיות בארץ ו- 12% קרנות מנייתיות בחו"ל.

קרנות אג"ח לחלק הסולידי :

ילין לפידות אג"ח כללי – 10%

מגדל אג"ח מדורג תיק 10 – 10%

פסגות תיק השקעות ללא מניות – 8%

מגדל אפיקים צמודה – 8%

פריזמה אסטרטגיות גידור – 8%

מרכנתיל אג"ח אקטיבית - 6%

בטוחה המרה וחברות - 6%

אפריקה אג"ח + אסטרטגיות - 4%

קרנות מנייתיות לחלק המנייתי בארץ:

פיא גמישה אגרסיבית היובל –10%

ילין לפידות מנייתית - 8%

פסגות מניות - 6%

אלטשולר שחם יתר – 4%

קרנות מנייתיות לחלק המנייתי בחו"ל:

פסגות מניות חו"ל – 4%

פסגות אירופה – 4%

תאלי דיבידנד יפן – 4%

אשמח לקבל תגובות וכמובן כולם מוזמנים להעלות את דעתם..

אהלן

תיק מעניין ומפוזר... אם אפשר שלוש שאלות.

1. האם התיק אמיתי או וירטואלי?

2. מדוע אתה משקיע בקרנות ולא באופן ישיר.. האם מכיוון שיש לך מגבלות השקעה (ברוקר, מנהל תיקים...) או מסיבה אחרת. ואם כבר בקרנות למה לא תעודות סל אשר זולות פי כמה?

3. מה דעתך על הקרן הירוקה של אלטשולר שחם.

אודה לך על התייחסותך

צטט: freseck 2007-04-06 17:39:30

אהלן

 

תיק מעניין ומפוזר... אם אפשר שלוש שאלות.

1. האם התיק אמיתי או וירטואלי?

2. מדוע אתה משקיע בקרנות ולא באופן ישיר.. האם מכיוון שיש לך מגבלות השקעה (ברוקר, מנהל תיקים...) או מסיבה אחרת. ואם כבר בקרנות למה לא תעודות סל אשר זולות פי כמה?

3. מה דעתך על הקרן הירוקה של אלטשולר שחם.

 

אודה לך על התייחסותך

אהלן, תשובות..

1. התיק קיים ואמיתי לחלוטין.

2. אכן עלית על הנקודה, אני מנהל תיקים בעל רישיון ולכן ההשקעה היא דרך קרנות, אני מאמין יותר בענף הקרנות במיוחד כאשר בוררים את המוץ מן התבן ותמיד אפשר למצוא קרנות מסוימות הטובות ביותר בנישות שלהן שיכו בהרבה את תשואת תעודות הסל המקבילות.

3. על פניו נראית קרן טובה עם תשואות יפות במיוחד מתחילת השנה אולם יש לשים לב שמתחילת השנה הקרן עלתה כ- 12.5% וב- 12 החודשים האחרונים עלתה רק 9% ולדעתי הסיכון בה גדול מאוד ויש לקחת זאת בחשבון כשלדוגמא בירידות של מאי יוני במשך חמישה שבועות נרשמה ירידה של 20% בקרן.

המשך ערב נעים.

פריזמה אסטרטגיות גידור – 8%

מרכנתיל אג"ח אקטיבית - 6%

בטוחה המרה וחברות - 6%

אפריקה אג"ח + אסטרטגיות - 4%

לא כ"כ הייתי מכנה אותן סולידיות- משקיע מתחיל עלול להתרשם כי הן אינן מסוכנות למרות שגלום סיכון מסויים בהחזקתן .

לעיתים השם של הקרן טיפה מטעה.

אליגו

הי ליאור, האם תוכל להרחיב מעט על האסטרטגיה של בחירת הקרנות עצמן ועדכון המודל החודשי ?

אני מרשה לעצמי להניח שאתה לא בוחר ע"פ תשואה בלבד...

צטט: eligo 2007-04-07 07:54:32

פריזמה אסטרטגיות גידור – 8%

מרכנתיל אג"ח אקטיבית - 6%

בטוחה המרה וחברות - 6%

אפריקה אג"ח + אסטרטגיות - 4%

לא כ"כ הייתי מכנה אותן סולידיות- משקיע מתחיל עלול להתרשם כי הן אינן מסוכנות למרות שגלום סיכון מסויים בהחזקתן .

לעיתים השם של הקרן טיפה מטעה.

אליגו

אם כך אני מבהיר שקרן סולידית מבחינתי זו לא קרן שמשקיעה רק במק"מים אלא קרן שאחוז החשיפה שלה למניות הוא נמוך (עד 10%) ומשקיעה את רוב נכסיה באג"חים, אם ישנן אסטרטגיות באופציות שמניבות באופן קבוע תשואה סולידית ולא נחשפים איתם יתר על המידה לשוק המניות זה בסדר, כמו כן חשוב לי בקרן שהתנודות היומיות לא יהיו גדולות מדי וקרן שהמקסימום תנודה שלה ביום שבו השוק עולה או יורד בפראות (3% לדוגמא) היא עד 0.5% זה מבחינתי סולידי.

צטט: ilanr 2007-04-07 11:22:54

הי ליאור, האם תוכל להרחיב מעט על האסטרטגיה של בחירת הקרנות עצמן ועדכון המודל החודשי ?

אני מרשה לעצמי להניח שאתה לא בוחר ע"פ תשואה בלבד...

אהלן אילן,

ישנם לא מעט פרמטרים אותם אני בוחן בקרנות נאמנות וכמובן שבסופו של דבר התשואה לאורך זמן היא החשובה ביותר אולם כמובן היא לא לבד.

ראשית אני חושב שהדבר הכי חשוב להצלחת קרן הוא המנהל שלה ולכן עצם זה שאני בא מתוך התעשיה ועבדתי שנים רבות בתחום הספציפי הזה ואף ניהלתי קרנות בעצמי אני מכיר לא מעט מנהלי קרנות וחשוב לי מאוד לדעת על שינויים בחברות ומעבר של מנהלים ובקיצור זהו תחום שחשוב לי מאוד ואני נמצא לא מעט בקשר עם מנהלי הקרנות השונות ועל הדרך בודק את השקפת העולם שלהם אחת לכמה חודשים ואם היא מסתדרת עם שלי זה מצוין.

דבר נוסף שמאוד חשוב לי והרחבתי עליו את הדיבור עם דוגמאות בשרשור הזהה שנוצר בפורום שוק ההון הוא תפקוד הקרנות בזמני ירידות ולדעתי חשוב יותר שבזמן ירידות הקרן תגן על המשקיע מאשר תשתולל ותנסה להשיג כמה שיותר תשואה כשהשוק טס, דוגמא טובה מאוד ישנה מחודשים מאי-יוני שנה שעברה שכל העולם גיהק וכל השווקים חטפו בראש ושם אפשר לבחון קרנות ולראות את אלו שתפסו אותן עם המכנסיים למטה וגרמו להפסדים כבדים למשקיעים שלהם.

בנוסף לתשואה כמובן נלקחים בחשבון סטיית התקן ומדד שארפ ועוד כמה פרמטרים טכניים למיניהם. אני גם מאוד אוהב לבדוק אחת לחודש את האחזקות בקרנות כדי לראות שמה שאתה אמור לקבל אתה באמת מקבל ושלא יקרה מצב שלמשל קרן שאני מחזיק אותה כסולידית למשל תחזיק 25% במניות ומצבים כאלה קיימים בשטח לא מעט בעיקר בשל החוקים שלא אוכפים את הנושא הקיימים כיום. למשל קרן שבשם שלה נראה שהיא מאוד סולידית ולא רשום בכלל אחוז המניות המותר בה מחזיקה בפועל עד 50% עפ"י תשקיף.

בקיצור תורה שלמה ובטוח פספסתי עוד כמה דברים:-)

המשך שבת נעימה לכולם.

צטט: avi_zl 2007-04-07 12:44:20

אני שם לב שאתה לא מושקע בקרן הממחה באג"ח להמרה, למה?

בחודשים הראשונים של השנה היתה בתיק אחזקה גבוהה יותר של אג"ח חברות והמרה  (יש כרגע בתיק את הקרן של בטוחה במינון נמוך יחסית) אולם עקב העליות המאוד חדות בתחום הזה בחודשים האחרונים החלטתי להגיב לשוק ולקחת רווח לכיס כמו שאומרים ולכן הקטנתי את האחזקה מכיוון שלדעתי מחירי האג"חים הנ"ל יהיו במחירים יותר זולים בחודשים הקרובים לקראת כניסה מחודשת.