סקירה שבועית 18.2.2012

מהנעשה השבוע בשוקי ההון

מדד המחירים לצרכן נשאר בישראל ללא שינוי , דבר המצביע על אפשרות של אי שינוי בריבית לחודש הבא .

המשך הדשדוש בבורסה בתל אביב, תוך התנתקות מהמגמה העולמית ששוררת

באירופה ובארה"ב ומצביעה על עליות קלות גם השבוע.

מדד המעוף ירד השבוע ב- 1.06 וסגר ברמה של 1105.21 , מדד 75 עלה השבוע ב-1.32 אחוז, מדד הבנקים עלה ב- 0.33 השבוע, ואילו מדד הנדל"ן ירד ב- 0.14 אחוז השבוע.

המחזורים המשיכן להיות נמוכים, ורמת המיליארד שקל ליום מסחר נראית כרחוקה מהישג.

סטית התקן נשארה נמוכה באיזור ה- 18-18.5 אחוז, ובסך הכל ראינו את מדד המעוף מגיע לרמה של 1126 בגבוה השבועי , מגיע ל- 1102 בנמוך השבועי וסוגר ברמת ה- 1105 .

בארה"ב הנטיה לעליה נמשכת , על אף הבעיות היווניות מאירופה.

נתוני מקרו סבירים, אם כי מעטים השבוע, ולמרות ההודעה כי הבנק המרכזי לא יבצע תוכנית הקלה נוספת של הזרמת כסף לשוק, עלה מדד הדאו ב- 1.16 אחוז השבוע,הנאסדק עלה ב- 1.65 אחוז השבוע, האס אנד פי 500 עלה ב- 1.38 אחוז, ואילו מדד ראסל 2000 עלה השבוע ב- 1.89 אחוז.

הויקס האמריקאי סגר את השבוע ברמה של 17.78 אחוז, רמה נמוכה מאוד שמצביעה על יציבות , והמשך הסיכוי לעליות.

העליות השבועיות בארה"ב נוצרו בעיקר במסחר של יום חמישי ושישי השבוע , עת המדדים עלו בשיעור של בין 1.2 אחוז ל- 1.4 אחוז, בשני ימי מסחר.

ביום שני הקרוב השווקים בארה"ב סגורים לרגל יום הנשיאים, והסוחרים הצטיידו בסחורה , מחשש כי ביום שלישי תעלה הבורסה בוול סטריט, והם יצטרכו לקנות במחירים גבוהים עוד יותר.

באירופה, הנושא היווני שוב בכותרות, והרוח נעה בין אופטימיות גבוהה לפסימיות טוטלית. הקיצוץ היווני אושר, אולם כנראה זה יגרור את המדינה לבחירות. הגוש בתחילה , ובעיקר עקב דרישות גרמניה, דרש הקפאת חלק מהסיוע ליוון עד לביצוע קיצוץ נוסף על ידי היוונים, אולם ביום חמישי הודיע שר האוצר הגרמני כי הם מוותרים כרגע על קיצוץ נוסף ביוון, כך שנראה שהדרך לסיוע ליוון סלולה ובינתיים הכל שפיר באירופה.

המדדים בבורסות באירופה, הגיבו בעליות להתפתחויות אלה , ובגדול רשמו הבורסות באירופה השבוע עליות של כאחוז .

תחזית לשבוע הקרוב

לא צפויים שינויים מהותיים בהתנהגות המדדים בתל אביב בשבוע הקרוב.

מצד אחד , המשך השפעת הרגולציה על היקפי המסחר וההתנהלות השלילית תמשיך לתת את אותותיה במדדים. גם פרסום הדוחות השנתיים של החברות בבורסה שמעריכים כי לא יצביעו על רווחים מזהירים, יביאו לכך שהמדדים ימשיכו לדשדש במקום עם נטיה לירידה. המשך הדיבורים על מלחמה באיראן יהדהדו חזק באוזני המשקיעים , וגם הם ישפיעו על המשך נטיה לירידות.

מאידך בעולם דווקא יש סיכוי לשבוע חיובי נוסף שישפיע על ישראל, ויסייע לשמור את המדדים בסביבות הרמה שבה הם נסגרו בסוף השבוע הזה.

באירופה הסדר עם יוון נראה קרוב ביותר, וייתכן והשבוע הוא ייתן אפסייד למדדי אירופה.

בארה"ב שבוע מסחר בין 4 ימים בלבד, כאשר אין הרבה מקרו, יש דוחות חשובים, ויש השפעת יון ואירופה.בכל מקרה ארה"ב נראית כיציבה וכממשיכה בשיפור, בקצב איטי אבל מתמיד, כאשר מתוך 7 שבועות אחרונים, הנאסדק והאס אנד פי 500 עלו בשישה מתוך השבעה.

ובנוסף לכל יש לנו השבוע את פקיעת אופציות המעוף ביום חמישי ,ואין להתעלם מהשפעת הפקיעה על כיוון מדד המעוף, בעיקר במחזורי מסחר כה נמוכים.

להערכתי אירופה וארה"ב תמשכנה בעליות קלות גם בשבוע הקרוב, דבר שיסייע בידי פעילי המעוף להביא את הפקיעה לרמה הקרובה ל- 1120-1130 כפי שנראה כרגע במפת הפוזיציות הפתוחות.

השוק בישראל ידשדש בין רמת ה- 1096 לרמת ה- 1130 , וכל עוד לא חוצים רמות אלה למעלה או למטה אין כיוון בשוק.

בארה"ב הדאו יבחן את רמת ה- 13,000 השבוע, והנאסדק את רמת ה- 3000 . פריצה מעל רמות אלה תהיינה איתות שורי ברור. האס אנד פי 500 יאותת שורי אם יעלה מעל 1370 ודובי באם יירד מתחת ל- 1320 .

לסיכום: יציבות, עם נטיה לעליות השבוע, כאשר סביר שגם אירופה וארה"ב תתמוכנה בעליות , וגם הפקיעה ביום חמישי שייתכן ובהשפעת העולם תהיה בין 1120 ל- 1130 .

הפתעה באם תקרה השבוע , תקרה בכך שתפרץ מטה רמת ה- 1096 , כאשר קשה לראות כיצד מדד המעוף פורץ את רמת ה- 1130 השבוע.

כדאי לעקוב אחרי מדד הבנקים, שיכול להוות טריגר לעליות , ואחרי מניות הפרמצבטיקה והסלולר.

נתונים למעקב השבוע

יום שלישי –ארה"ב-דוחות של הום דיפו, קראפט,וול מארט, מייסיס,וחברת דל

יום רביעי – ארה"ב-מכירות בתים קיימים,ודוח של יולי פאקרד

יום חמישי –ארה"ב- דרישות אבטלה,דוח של חברת הביטוח אי איי גי .

יום שישי- ארה"ב- מדד אמון הצרכנים.

יום שלישי – אירופה- מדד אמון הצרכנים.

שבוע טוב.

הכותב הנו בעל רישיון ניהול תיקי השקעות של רשות ניירות-ערך ומנכ"ל חברת בסט אינווסט, ניהול תיקי השקעות בע"מ (www.bst-invest.co.il).

לכותב יכול שיהיה עניין אישי בנושא הסקירה, והוא מעורב בביצוע פעולות בניירות ערך ובנכסים פיננסיים שונים, לרבות באופציות מעו"ף.

אין לראות בסקירה או במה שאין בה משום המלצה לביצוע פעולה כלשהי ואין היא מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

לסיוע, הדרכה ולימוד השקעה בשוק ההון והכשרה בתחום אופציות מעו"ף, וכן לברור אודות הדרכה, ניהול הגנות על חשבון השקעות וניהול תיק השקעות ניתן לפנות לחזי קלפקה בטל. 050-5510082.

בנוסף, קיימת אפשרות לקואצ'ינג בנושא המסחר באופציות מעו"ף.