גבי,
תודה על התגובה. למען האמת, מעולם לא התעניינתי במניית סלקום, פשוט המנייה תפסה את תשומת ליבי כשקראתי כתבה על ערך במניות, שגרם לי להפנים בצורה חזקה את העובדה שלא מספיק לדעת שהמנייה מתומחרת נמוך, אלא חייבים לדעת גם את ה"למה".
אבל אם כבר נכנסנו לזה, אני אנסה קצת לראות נתונים שיעזרו לי להבין את השווי הפנימי שלה.
כמה נתונים מעניינים מעיון בדוח הרבעוני האחרון שלהם:
- 1. המיזוג עם נטויז'ן מכניס יפה, והרווחיות לא נפגעה.
2. החברה נכנסת לתהליך ייעול, שאמור לחסוך לה לפי הדוח כ300 מליון ש"ח בשנה.
3. סלקום זכתה במכרז צה"ל, שאמור להוסיף לה כ 60,000 מנויים, השאלה היא מה הרווחיות של המהלך הזה.
4. לעת עתה חלוקת דיבידנד מושהית.
5. הרווח התפעולי על החלק של סלקום בלבד (ללא נטוויז'ן) ירד ב35% משנה שעברה.
6. הכנסות פר מנוי סלולר ירדו ב16.5% משנה שעברה.
7. הדוח הזה משקף רק כחודש וקצת מאז מהפכת הסלולר בישראל, כך שדוח הבא אמור לתת תמונה הרבה יותר טובה לגבי יכולת החברה להרוויח במצב השוק הקיים.
עד כמה שאני יכול לראות, ייתכן שיש ערך בסלקום במחיר הנוכחי, אבל יש כל כך הרבה שלא ברור מספיק.
הוספת תגובה על "האם מציאת ערך מספיקה? "
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה