החברים של שוקי זיקרי:  כמו לבייב, תשובה, בן דב, מימן ודנקנר - אתמול התבשרנו שעוד טייקון מצטרף ל"מועדון ספרי הצמרת" החצופים והמורמים מעם, שמרשים לעצמם שלא להחזיר חובות שנטלו - והולך ל"הסדר חוב" שיכלול תספורת כואבת מאוד למחזיקי האג"ח. המגעים להסדר החוב בסך 2.2 מליארד שקל באלביט הדמיה - יהיו ממושכים וקשים הרבה יותר מהמגעים להשגת הקואליציה בין נתניהו-לפיד-בנט - והם יוציאו לבעלי האג"ח את הנשמה ואת מעט השקלים שעוד נותרו בידם. עכשיו זו השעה והחובה של "המוסדיים", שסיבכו את הלקוחות שלהם בקופות הגמל, קרנות הנאמנות וקרנות הפנסיה - בהשקעה כה גרועה באג"ח של אלביט הדמיה - להוציא אותם - ככל שניתן - מהבוץ העמוק, ולהציל מעט מכספם שעוד נותרו.

ומי שאמיץ מספיק כדי להמר על הצלחת ההסדר - מוזמן לרכוש את אג"ח סדרה א' שנסחרות בתשואה הכי זיבלית שהיתה כאן אי פעם- 940% לשנה. ובל נשכח, שלאחרונה רכשו קרנות ההשקעה האמריקאיות: קרן יורק ו- Partner DK אג"ח של אלביט הדמיה בהיקף של מאות מליוני שקלים - כך שייתכן שצפוי כאן ניסיון השתלטות על "אלביט הדמיה" - מהלך  שיעלה את ערך האג"ח.

--

2.2 מליאד שקל חוב: יומיים לפני המועד לתשלום 82 מליון שקל למחזיקי האג"ח הקצרות של "אלביט הדמיה" - הודיעה החברה על תחילת המגעים עם מחזיקי 8 סדרות האג"ח של החברה להם חייבת החברה כ- 2.2 מליארד שקלים,  בקופת המזומנים של החברה יש 116 מליון שקלים, ורק השנה היא אמורה לשלם לנושיה 732 מליון ש"ח. לפי התשואות אליהן צללו סדרות האג"ח אתמול - השוק "מתמחר" תספורת של לפחות 55% לבעלי האג"ח. גם מנית החברה צנחה אתמול בכ- 4% לשווי חברה של 147 מליון ש"ח בלבד - כשבשיאה נסחרה אלביט הדמיה בשווי של 6 מליארד שקלים !

--

תשואת זבל שבזבל: בעקבות ההודעה שתשלום הקרן והריבית למחזיקי אג"ח א' וב' (האמורות להיפרע עד פברואר 2014) יידחה מיום חמישי הקרוב עד ל -1  באפריל - קרסו האג"חים הללו בכ- 24% לתשואת זבל שבזבל של 940% - וזאת בשל החשש שהתשלום לא יתבצע גם ב- 1 באפריל בשל התנגדות בעלי האג"ח הארוכות - שטוענים שהתשלום (בסך 82 מליון שקלים) מהווה "העדפת נושים" ושהוא ירוקן את קופת המזומנים של החברה.

ניגודי עניינים: גיבוש החוב צפוי להיות קשה וממושך  וזאת בשל ניגודי העניינים הקשים שבין סדרות האג"ח השונות, ובשל העובדה שמחזיקי האג"ח של חברת הבת, פלאזה סנטרס, מתנגדים בתוקף לתשלום דיבידנד בסך של 30 מליון יורו - שהיה אמור להיות משולם לאלביט הדמיה, תשלום העלול לפגוע ביכולת שלהם לגבות את חובם הם, העומד על כ- 500 מליון ש"ח רק בשנת 2013 ועל סך כולל של כ- 1.2 מליארד שקל. .

מוטי זיסר - על רקע אחד הקניונים שבנתה אלביט הדמיה בהודו - שטרם נמצא להם קונה,

שיוכל אולי להזרים מעט "חמצן" למחזיקי האג"ח..

אלביט הדמיה פועלת גם בתחום הביומד, אלא שלא נראה גם שה"תרופה" לחוב הכואב

של בעלי האג"ח, העומד על 2.2 מליארד שקל תבוא מחברת הבת "אלביט מדיקל" - ששתי האחזקות העיקריות שלה

"אינסטייק" ו"גמידה סל" - הן עדיין חברות הפסדיות (למרות הפוטנציאל הרב הגלום בהן)