עודד,אפילו קוקה קולה לא יכולה לגבות איזה מחיר שהיא רוצה.אנשים לא נוטים לסכום את כל הסנטים "העודפים" שהם משלמים על קולה במהלך השנים ועדין קוקה קולה עורכת "מבצעים" ומודעת לזה שיש לה תחרות בזירת המחיר ומחיר יותר מידי גבוהה שווה פחות מכירות והם ממוקדי מכירות, נתח שוק וצמיחה,כך יש יותר ניצול של היתרונות לגודל ,פחות תחרות,מחיר גבוהה מאוד פוגע בחפיר המותג מוגן(פחות לגיטימי חברתית להגיש משהו אחר) והרווח לטווח הארוך ממוקסם.
אפל כנראה בגלל סבסוד המכשירים על ידי המפעילים, השיגה גם נפח מכירות, גם מחיר גבוהה עם מרווחים גבוהים בשבילה וגם מחיר נמוך לצרכן הקצה.היא היתה הראשונה, החלוצה,היה לה יתרון ברמת המוצר,הכמיהה של הצרכנים ונתח שוק של הערוץ הראשון בימי השחור לבן כשהשאר מחזיקים רק רדיו בבית(נייד "רגיל").
היום הענף השתנה ומשתנה,מתחרים,ספקים,מפעילים וצרכנים בפני כולם עומד שוק יותר משוכלל עם יותר חלופות כבר לא רק הענק התפוחי,אפל עדין גורילה ענקית,אבל היא כבר לא תאכל לבד את כל הבננות.למשל Tמובייל ארה"ב במוצהר כבר פועלת אחרת ,חבילה זולה בהרבה אבל ללא מכשיר ובכך מחצינה את בלוף הסיבסוד שהוא הלוואה לצרכן.אפל מאוד כוחנית ויעילה ביחסים שלה עם הלקוחות והספקים,היא קובעת את הכללים ועם מי היא משחקת,ככל שיש לצרכנים יותר חלופות מקובלות עליהם,גם לשותפי הסחר של אפל יש יותר חלופות וחלקה בעוגה יקטן לדעתי,למשל מה שקורה בנסיון החדירה של אפל לסין,היא צריכה להילחם על הזכות למכור למפעילה גדולה בסין ועל מחירים חלומיים אין בכלל מה לדבר והחיים הולכים להיות הרבה יותר מעניינים למר קוק בהסכמי הרכש הבאים של ATT ווריזון.אני לא מזלזל באפל שהיא חברה מדהימה ולא במותג שלה שיש לו קבלות שאנשים מוכנים לשלם עליו יותר מהנגנים ועד המק ועדין בשוק המוני כמו טלפונים ניידים עם מכירות של כ30 מיליון אייפונים ברבעון אם אני לא טועה ההבדל מבחינת לקוח הקצה בין 200$ ל800$ הוא לא טריוויאלי ויכול לחרב את שורת המכירות ו/או המרווחים ככל שהמחירים לא ירדו או ירדו(נקסוס 4 עולה 250$ בלי סבסוד).
בסוף טלפון נייד יהייה טוסטר כמו שנגן הוא כבר כמעט טוסטר ומוצר לא ממש משמעותי לאפל כשלעצמו ואולי כמו המצלמה הדיגיטלית הוא אפילו פחות מטוסטר כי טלפון נייד מנגן ומצלם באופן משביע רצון רוב הזמן,אבל טוסטים הוא עוד לא יודע להכין.וגם הוא בעצמו לא יעלה לאורך זמן יותר מסך עלות הרכיבים שלו,ההרכבה,שרשרת האספקה,עלות שרשרת המכר והשיווק וכו' פלוס מרווח קטן ללא ערך מותגי גדול,כמו כל גאדג'ט המוני(אולי שעונים הם יוצא מן הכלל )
אפל המציאה את עצמה מחדש בסיבוב השני של ג'ובס.בשביל להמשיך להרוויח בקצב של 40$B בשנה ויותר(צמיחה) סביבה שרק אקסון מתקרבת אליה במחירי נפט באזור ה100$+ רוב התחזיות שהועלו ואחרות צריכות להתבדות והצלחות גדולות חדשות צריכות להגיח.
לדעתי הבעיה היא להעריך מה הרווחיות הנורמלית של אפל כי סביר שמה שהיה לא יהייה והרווחיות הנוכחית לא מייצגת,לכן אני לא מתרשם מירידה מ705$ למניה ל400$ זה עדין שווי שוק של 380$B ובדילול מלא יותר. גם בניכוי המזומן או המזומן נטו שגם אותו בעלי המניות לא יקבלו לכיסם ברובו ( כי אפל כמעט פשטה רגל בשנות ה90 ומייקרוסופט הצילה אותה ואפל תחזיק הרבה מזומן כי היא מכירה את הגחמות של הענף שלה טוב מאוד על בשרה) צריך לדעתי רווחיות מייצגת ברמה של מייקרוסופט כדי להצדיק שווי שוק כזה.באפט אמר שלא חייבים לנסות לחבוט בכל כדור שנזרק.אפל לדעתי היא כדור מסובב שאין לדעת לאן יגיע, יש סימן שאלה גדול לגבי הE כך שאני לא רואה ערך מובהק.אתמול אמרתי לחבר בצחוק שעוד ירידה של 250$ אני נכנס(כיוונתי בגדול למצב שישלמו לי לקבל את החברה).המעבר מעסק חלומי לעסק פחות חלומי הוא לא פשוט ברמת הארגון.אפל כל כך רווחיים שהם בונים קומפלקס משרדים חללי בעלות של 4$B-5$B ,מגלומני לדעתי.
לא מחזיק ולא ממליץ להחזיק או לא להחזיק אפל
הוספת תגובה על "לאן אפל הולכת?"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה