שלום,

רציתי לשאול אם מקובל או אם מומלץ להשתמש ב STOP LOSS על כלל המניות שאני מחזיק בתיק?

לצורך העניין אם אני מחזיק במספר מניות של חברות, וכוונתי להחזיק בהן לטווח ארוך, האם כדאי לי להיות בפוזיציית STOP LOSS , למקרה שנניח המניה תרד מסיבה כלשהי ביותר מ20%?

תודה מראש..

שלום ליאור,

אם השקעת בחברה לפי 10 ש"ח למניה מפני שחשבת שהיא שווה 20 וכעת היא ירדה ל-8 הלוגיקה של משקיעי הערך היא שכעת ההשקעה אטרקטיבית יותר משהייתה ב-10 ש"ח.  אם תעשה סטופ-לוס אתה עושה את הפעולה ההפוכה - במקום לקנות את ההזדמנות שנוצרה אתה מוכר. 

צריך כמובן לסייג שהדבר נכון אם עסקיה של החברה לא השתנו - אם השקעת בחברה תחת הנחה שהם יוצאים מתחום מפסיד ונשארים רק בתחום טוב אבל בפועל החברה מתרחבת בתחום הפחות טוב והמניה יורדת, בהחלט ייתכן שזה זמן טוב למכור (גם בהפסד).

בסופו של יום, הכל תלוי ביחס בין המחיר לערך הפנימי - אם המחיר גבוה מעל לערך מוכרים, אם הוא משמעותית נמוך קונים ואם הוא באמצע לא עושים כלום.

שבת שלום.

צטט: לירון מנור 2013-05-17 12:09:00

 

בסופו של יום, הכל תלוי ביחס בין המחיר לערך הפנימי - אם המחיר גבוה מעל לערך מוכרים, אם הוא משמעותית נמוך קונים ואם הוא באמצע לא עושים כלום.

 

 

לירון,כרגיל תשובה קולעת.

נגעת קלות בנושא אסטרטגיית היציאה.לפעמים נושא די מורכב כשלעצמו.אני למשל לא תמיד אמכור השקעה ברגע שהיא עוברת את הערך הפנימי ששווה לי לשלם עבורה באותה נקודת זמן(שהוא כשלעצמו טווח של שווי ולא שווי נקוב או סטטי)  .חברה היא דינמית מייצרת ערך או משמידה ערך על ציר הזמן(כשגם להון שלי יש מחיר אלטרנטיבי על אותו ציר) ולא יעיל מבחינתי גם מבחינת חוסר היכולת שלי לתזמן את השוק וגם בשל עלויות העסקה ובמיוחד תשלום מס רווח הון למכור השקעה בחברה שמייצרת ערך לאורך שנים רק בגלל שבנקודה מסוימת המחיר גבוהה מהערך הפנימי (המורכבות במקרה זה למשל היא מתי כן אמכור והתשובה כרגיל היא לא בינארית,אפשר לצמצם אחזקה מעל שווי חברה מסוים ונענית בראית התיק שלי כולו והחלופות בכללותן ולא עומדת בפני עצמה)

צטט: פו השור 2013-05-18 08:47:44

צטט: לירון מנור 2013-05-17 12:09:00

 

בסופו של יום, הכל תלוי ביחס בין המחיר לערך הפנימי - אם המחיר גבוה מעל לערך מוכרים, אם הוא משמעותית נמוך קונים ואם הוא באמצע לא עושים כלום.

 

 

לירון,כרגיל תשובה קולעת.

נגעת קלות בנושא אסטרטגיית היציאה.לפעמים נושא די מורכב כשלעצמו.אני למשל לא תמיד אמכור השקעה ברגע שהיא עוברת את הערך הפנימי ששווה לי לשלם עבורה באותה נקודת זמן(שהוא כשלעצמו טווח של שווי ולא שווי נקוב או סטטי)  .חברה היא דינמית מייצרת ערך או משמידה ערך על ציר הזמן(כשגם להון שלי יש מחיר אלטרנטיבי על אותו ציר) ולא יעיל מבחינתי גם מבחינת חוסר היכולת שלי לתזמן את השוק וגם בשל עלויות העסקה ובמיוחד תשלום מס רווח הון למכור השקעה בחברה שמייצרת ערך לאורך שנים רק בגלל שבנקודה מסוימת המחיר גבוהה מהערך הפנימי (המורכבות במקרה זה למשל היא מתי כן אמכור והתשובה כרגיל היא לא בינארית,אפשר לצמצם אחזקה מעל שווי חברה מסוים ונענית בראית התיק שלי כולו והחלופות בכללותן ולא עומדת בפני עצמה)

טל, תודה על התוספת - בפסקה אחת הצלחת לסכם את כל מכלול השיקולים. אני מסכים עם כל מילה ואין לי דרך טובה יותר לנסח את מה שאמרת.