שלום לכולם,

 

בתקופה האחרונה הכל עולה,השוק בישראל כמעט בשיא אותו הדבר באמריקה.

 

לא מוצא השקעות ערך אמיתיות במחיר טוב.

 

למי שיש חברה מעניינת שחושב שהיא נסחרת מתחת לשוויה אשמח לנתח אותה ולעלות את הניתוח פה באתר.

 

כמובן שבמידה ואראה בא הזדמנות ארכוש ממנה חבילת מניות.

 

ולכל החברים בפורום,שבת שלום ושנה טובה.

 

לא ביקרתי כאן המון זמן.

 

דרור שלום יתכן שמדובר בשתי החברות בפוסט הנ"ל http://cafe.themarker.com/topic/3002075/ אשמח לקרוא את הניתוח שלך בנושא.

אני חדש בתחום אבל מניה שנראית לי מאד מעניינת היא IPAR https://www.google.com/finance?q=NASDAQ:IPAR המניה נסחרת במכפיל P/E של פחות מ 7 כאשר חברות אחרות בתחום בעלות מכפיל של 30, יש גידול מרשים בהכנסות ואף יותר ברווחים, מחלקת דיוידנדים באופן יפה, בעלת הרבה מזומנים בקופה, מפוזרת על פני מספר רב של מותגים. נראית מניה טובה מאד לרכישה אבל כמו שאמרתי... אני חדש בתחום ומפחד שאני מפספס משהו משמעותי. לי נראית יותר מידי טובה. אשמח אם מישהו יסתכל ויגיד אם אני מפספס משהו? תודה

שלום רונן,  ברוכים הבאים.

 

התשובה בדוח השנתי האחרון (ראה פה).  תמצא אותה בדוח הרווח וההפסד.

תודה חיפשתי את התשובה ולא מצאתי :-( הדבר היחיד שאני רואה מיוחד הוא "Gain on termination of license". בניכויו האם זה משנה את ה P/E כיוון שזה ארוע מיוחד? אבל בכל מקרה כשאני מסתכל ב google finance אני מניח שזה מראה לי P/E של הרבעון האחרון ולא של שנת 2012? או איך הם מחשבים את זה שם? אשמח לעוד קצת עזרה ... עוד שאלה - אפשר לסמוך על הדוחות שרואים ב google finance? או שהמספרים שם עלולים להיות לא נכונים? תודה

צטט: רונןלוי1 2013-10-21 19:45:27

תודה חיפשתי את התשובה ולא מצאתי :-( הדבר היחיד שאני רואה מיוחד הוא "Gain on termination of license". בניכויו האם זה משנה את ה P/E כיוון שזה ארוע מיוחד? אבל בכל מקרה כשאני מסתכל ב google finance אני מניח שזה מראה לי P/E של הרבעון האחרון ולא של שנת 2012? או איך הם מחשבים את זה שם? אשמח לעוד קצת עזרה ... עוד שאלה - אפשר לסמוך על הדוחות שרואים ב google finance? או שהמספרים שם עלולים להיות לא נכונים? תודה

 

 

בדיוק. בניתוח חברה אתה צריך לבדוק מהו כח הרווח הנורמלי שלה, ולכן סביר לנטרל את הסעיף שציינת ורק אז לבחון האם עדיין החברה נראית זולה.

האתרים השונים בד"כ מחשבים PE לפי 12 החודשים האחרונים. אי אפשר להשקיע בהסתמך על שום מידע שלא קראת בעצמך בדוחות. המידע הוא לא רק בעמודי המספרים אלא גם כל מה שמופיע בנספחים השונים ובתיאור ההנהלה של העסק.

 

מעבר לכך שמספרים לא מספיקים בשביל להבין עסק, ישנה הסיבה הפרקטית שיכול להיות שהמספרים שאתה רואה כבר אינם רלוונטים מפני שהחברה מודיעה שהלקוח הכי גדול שלה עזב, שהיא מכרה חטיבה (או באותה מידה, חדשות חיוביות כמו למשל שהיא זכתה בלקוח גדול או רכשה עסק חדש).

אפריקה וטאואר,שני כוכבות.. עופר אני לא מוצא לנכון לסקור אותן מכיוון שאני מכיר אותן עוד מהעבר ואין לי רצון להשקיע בחברות אלו. אבל רק אוסיף ואומר שאפריקה זה כמו אופציה,יתכן ותציג נתונים מאד מרשימים ואז היא בהחלט תעלה כמה מאות אחוזים. אך יתכן והחובות יקברו אותה לעוד מספר שנים במחיר הקיים ואף מתחת לו. לטאואר יש מנכ"ל מדהים בעיניי וזו הסיבה בלבד שהיא עדין קיימת. לא רואה באמת יתרון גדול אצלה ומספיק חובות ודילולים בדרך. בקיצור לא מעניין ואין סיבה להשקיע בטח שאין הבטחה לרווח. הרעיון הוא להיות כמה שיותר בטוח שנרוויח את המקסימום ובחברות האלו רק ה' יודע.