בוקר טוב,
אני מנסה להבין את משמעות שער האג"ח ביום הקניה ולא כל כך מצליח למצוא תשובות ברורות בנושא. 

לדוגמא - להלן הנתונים לגבי אג"ח ממשל שקלית 0115 (אג"ח מדינה לא צמוד בריבית קבועה):
* שער (נכון להיום) - 108 אג'
* תאריך פדיון קרוב - 30/1/2015
* ריבית נקובה - 4.5%

נניח שאני קונה היום את האג"ח הזו ב-10,000 ש"ח וממשיך להחזיק אותה עד ה-30/1/2015 (תאריך הפדיון).

להבנתי, מה שיקרה בתרחיש כזה הוא:
* כשאני קונה את האג"ח, אני בעצם קונה 10,000/108 יחידות אג"ח = 9,259 יחידות (מפני שהשער ביום הקניה הוא 108). כל יחידת אג"ח מבטיחה לי 100 אג' בתאריך הפדיון הסופי (30/1/2015).
* בתאריך 31/1/2013 אקבל ריבית של 4.5% מ-9,259 ש"ח = 416 ש"ח (סכום זה יועבר ישירות לחשבון הבנק לאחר ניכוי 15% מס).
* בתאריך 31/1/2014 אקבל ריבית של 4.5% מ-9,259 ש"ח = 416 ש"ח (סכום זה יועבר ישירות לחשבון הבנק לאחר ניכוי 15% מס).
* בתאריך 31/1/2015 המדינה מחזירה לי 100 אג' על כל יחידת אג"ח = 9,259 ש"ח.

לפי החישוב הזה (אם הבנתי נכון), מאוד לא משתלם לקנות את האג"ח הזו (בסיום התקופה יהיו לי רק 10,091 ש"ח = ריבית של 0.3% לשנה...).

האם הבנתי נכון או האם יש משמעות אחרת לשער האג"ח ביום הקנייה? והאם יש מיסוי נוסף כלשהו?

כל פיסת מידע תעזור...

תודה רבה!
טל