גולף פרסמה אתמול את הדוח שלה, ובמהלך היום ירדה בערך 6%.
זה מראה שני דברים : הציבור לא קורא דוחות. הציבור מטומטם......
אה... והציבור כמובן ישלם. תגידו, שאלה הקרנות, נכון ! טוב לא משנה.
חברת גולף הנמצאת אצלי שנים במעקב, הנה חברת ביגוד וכלי בית, ישראלית. גולף בסוף שנת 2007 מציגה מאזן מושלם. צמיחה עקבית, ובתקןפה תחרותית גם שיפור ברווח הגולמי.
למרות הנתונים המצויינים שלה, החברה נוקטת בשורת צעדים מרנינים לציבור המשקיעים שלה : מחלקת דיווידנדים, על בסיס 50% מהרווח הנקי. המשך פתיחת חנויות. הגנות מטבע. גיוון ספקים. כול אלה, מחזקים את הרושם, כי שנת 2008, הולכת להיות שנת צמיחה נוספת לחברה מוצלחת זו. הצגתי את טבלאות הדוחות שלה קשה למצוא פגם.
המכפיל רווח לפי רבעון אחרון מסמן על שנת 2008, כשנה בה מכפיל הרווח יכול להגיע ל 5.5 ... נכון . לא טעיתי! במצב הנתון בו מחיר המניה יורד אל מתחת 18 ש"ח זה המכפיל בו היא נסחרת.
בהנחה שהחברה מחלקת 50% מהרווח הנקי כדיווידנד, יש כאן הזדמנות יוצאת מן הכלל. להשקיע למטרת דיווידנד, בנוסף להשקעה צופה פני עתיד. נדרשות לכך שתי הנחות : המשך שמירה על הרווחיות, והמשך חלוקת דיווידנדים.
להלן חלוקות אחרונות והיקפן :
אפריל 2006 - 60 מליון ש"ח
דצמבר 2006 - 25 מליון ש"ח.
מרץ 2007 - 25 מליון ש"ח.
דצמבר 2007 - 30 מליון ש"ח.
שווי חברה, 589 מליון ש"ח.
אם תשימו לב : תשואת דיווידנד של יותר מ 10% בממוצע שנתי.
מחיר יעד לתקופה הקשה הזאת עומד אצלי על על תשואה של 30% לפחות ( דיווידנד שיהווה 7% לשנה ) - מחיר מינימלי של 24 ש"ח.
לתקופה יציאה מהמשבר אני לא אהיה גרידי, אם אצהיר שהיעד שלה הוא 30 ש"ח לפחות, עד סוף 2008.
בהצלחה!
* לכותב יש אחזקות בנייר ערך הנ"ל
הוספת תגובה על "גולף, השקעה גם לדיווידנד"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה