מעל חצי שנה שהשווקים תנודתיים בצורה מפחידה, אם אתם שואלים אותי זה הפחד של רוב המשקיעים החוסר ודאות הזה והיום עליות יום ירידות הרי אף אחד לא באמת חווה ימים כאלו תנודתיות היא מחלה של השוק כסף ענק נכנס ויוצא בגלל כותרת כזו או אחרת, כל יום יש את אלו שחושבים שזהו הנוראה מכל עבר וכדי לא לפספס את התחתית הם קונים מהר יומיים אחר כך הם מבינים את הטעות ומוכרים התנודתיות הזו עושה דבר אחד גורמת להם לקנות ולמכור ובעצם למחוק את כספם לאט לאט.
אני מעדיף להיות שמרן לא פעם אני כותב על הימנעות מלהיגרר אחרי העדר חסר הוודאות בשווקים של היום הרי לתרום זה לא תורם כלום חוץ מלחצים וחוסר שעות שינה אם בכלל.
תבנו אסטרטגיה אבל עוד לפני כן תשאלו את עצמכם את השאלות הבאות:
1: האם אני באמת מבין בשוק ההון או שאני מנסה לעשות סיבוב
2: האם אני מאמין בהשקעה שלי גם אם הערך שלה ירד ב-20%?
3: האם מחר יתרסק השוק וייקח 3 שנים לחזור לרמות ההשקעה שלי יהיה לי כסף אחר לחיות ממנו ואני לא יזדקק לכסף זה?
4: האם פיזרתי את ההשקעה שלי בצורה שמרנית כך שאם יהיו ירידות אז יהיה לי אפיק אגחי או ריבית שיחפה על הפסדים בטווח הקצר (שנה)?
5: האם אני קונה עוד כי החברה באמת נהיית יותר זולה או בגלל שקראתי איזו כותרת מלהיבה שגרמה לי לרגע של התלהבות ובסוף אני יצטער?
6: אם אני מושקע בקרן מה הירידות בקרן לעומת המדדים המובילים היא טוב יותר או פחות?
7: מה האסטרטגיה של מנהל הקרן להגדיל חשיפות לסיכון או להגדיל חשיפות לצד השמרן יותר?
8: האם אחרי שהגעתי למסכנה שאני רוצה להשקיע לקחתי יום יומים נוספים למחשבה ואחר כך השקעתי או שהשקעתי כי חשבתי שאני יפספס משהוא?
מה אסטרטגיה בעייני:
הרי אף אחד מאיתנו לא באמת יודע מה תהיה התחתית איזה בנקים יעברו את המשבר ואיזה לא, איזו מדינה תאט ואיזו לא, איזה מטבע ירד ואיזה לא, מה שאנחנו כן יודעים וזה על פי עובדות זה שמאז שהחלו השווקים לפעול לפני עשרות שנים אם זה מניות, מטבעות, נדל"ן, הגרף היה תמיד למעלה וזה די פשוט להבין ככל שהזמן עובר כך העולם צורך יותר מתקדם ומוציא יותר אבל מה לעשות שבעלית הגרף יש נסיגה של שנה שנתיים כדי להבין מה קרה בהתקדמות של השנים האחרונות הרי אם נבחן את התפוצצות הבועה לא באמת הבינו זאת כאשר ניפחו אותה ורק אחרי שהתפוצצה הבינו ושינו את המדיניות. אז אני שואל מה שונה היום??? במשך 5 שנים אחרונות הבנקים פיתחו מכשירים פיננסים שייצרו רווחי עתק והיום הכול התפוצץ למה? שוב לפני כן לא הבנו למה אנחנו מרוויחים כל כך הרבה ועכשיו אנחנו מבינים מה היית הסיבה לכך.
לכן אני אומר אם הדבר הראשון שאנו מאמינים בו (וזה כל אחד צריך להחליט לעצמו) שכיוון השוק הוא תמיד למעלה אז אפשר להתקדם.
מה אנחנו אוהבים איזה מוצאים מה אנחנו מאמינים שיהיה כאן תמיד ותמיד ירצו לקנות כן גם שהשווקים יורדים ? האם זה מוצרי מזון? האם זה מוצרי צריכה? אתם תגידו .
ברגע שהחלטנו וחקרנו לעומק על סמך שנים עברו ואנחנו מאמינים בכך שזה ימשיך אז כבר יש לנו כיוון השקעה.
עכשיו כל שנותר הוא להחליט איך להשקיע יש את אלו שלמדו לנתח חברות ולהעריך את שוויון הם אלו שיעדיפו להשקיע במניות ישירות ויש את אלו שפחות מבינים את הניתוח של חברות אבל בהחלט מאמינים בעתיד ובמוצר של אותן החברות ויעדיפו להשקיע בקרנות שמחזיקות את אותן המניות שתואמות את האסטרטגיה שלהן אצל אנשים אלו המחקר העיקרי שצריך להיות הוא מחקר על מנהלי הקרן על עברם ועל האסטרטגיה שלהם ככל שמנהלים אלו עברו יותר מפולות כך ניסיונם עשיר ומוכח הרי איך ניתן להעריך מנהל אמיתי אם לא על סמך ביצועיו בשוק קורס?
לאחר שעשינו את כל הצעדים למעלה צריך להתחיל לקנות אבל!!! אתם שואלים מתי???
אני אומר שהשאלה לא נכונה !
מתי אף אחד לא יודע ושוב אנחנו חוזרים לספקולציות ולחוסר וודאות השאלה שצריכה להישאל היא איך?
ולאיך יש הרבה תשובות :
1: חילוק התיק בשוק דובי כך שהאפיק השולט בו יהיה יותר סולידי (אג"ח, פיקדון וכו')
2: בשוק תנודתי שהכיוון לא ברור ויש לנו מזומן אז השקע קבוע על פני אחת לחודש או לרבעון עד שכיוון השוק ימצא וכך לא הרגשנו שפספסנו אם השוק עלה ומצד שני לא השקענו הכול ונתקענו אם השוק ירד.
3: ולמבינים שבייננו באמת וחוקרי המניות התשובה של באפט היא פשוטה אם מצאתם מניה זולה בהנחה משמעותית ואתם מאמינים בה מחיר ומצב השוק לא אמור לעלות בכלל בהחלטה אם לקנות או לא כך שאם אתם שוקלים את מצב השוק כנראה שאתם לא באמת מבינים את השוק.
4: והחשוב בעייני לא להשקיע אם אתם לא מבינים בשוק או במה שהשקעתם סיבובים עושים ברולטה בקזינו ולא בשוק לפחות שם אתם יודעים מה אתם מסכנים לא שאני ממליץ אבל איני רואה שום הבדל בין מהמר לבין אחד שמשקיע בשוק ההון ולא באמת יודע מה הוא קונה.
אם לכם יש עוד כמה תשובות אשמח אם תוסיפו אותם!
חברים שמרנות ואסטרטגיה הם שם המשחק לסיכונים ופנטזיות אין מקום במגרש הזה.
סופ"ש שקט,
הוספת תגובה על "שמרנות ואסטרטגיה, זה שם המשחק."
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה