השאלה אולי נראית בנאלית אבל בעייתית מאוד לאור התנהגות שערי המטבעות בשנה האחרונה.

לצורך פיזור השקעות נקנו אג"ח המטבעות שונים וכן מניות שנסחרות בבורסות האמריקאיות , לעתים של חברות זרות..

השאלה היא פשוטה:

מצד אחד נוצר רווח יפה על המניות והאגח..במקרה הטוב כמובן ואז יש כמובן מס הכנסה ולעומת זאת אין אפשרות של קיזוז מול הפסדי שערים...

 מצד שני,  שערי המטבעות כל כך נשחקו שכמעט לא נשאר רווח בהשקעות.

אז מה כדאי לעשות?

קנית הגנות ? איזה?

להחליט לקבל החלטה ולמכור את כל ניע הזרים גם בשער כה נמוך ולהמיר לשקלים??

אשמח מאוד להערותיכם, הארותיכם ובכלל סיעור דעות...http://cafe.themarker.com/view.php?t=446774

אני לא הייתי ממליץ לקנות הגנות.

מעבר לזה קצת קשה לענות, כי אני לא יודע אלו מניות את מחזיקה, ולכמה שנים את מתכוונת להחזיק בהן.

הרבה מניות מובילות בארה"ב נסחרות במחירים אטרקטיביים כיום. כמו כן לחלקן יש הכנסות רבות מחוץ לארה"ב (למשל קוקה-קולה ו GE), כך שגם זה סוג של הגנה מול נפילת הדולר.

השקל התחזק בשנים האחרונות עקב מדיניות כלכלית נבונה של ממשלות ישראל שהשכילו להוריד את הגרעון התקציבי.

כל עוד מדיניות זו תמשך, יש להניח שהשקל ימשיך להיות חזק.

היי

מה שאתה אומר נכון עקרונית לכל השקעה שנראית לך נבונה, אין טעם למכור אם אתה לא זקוק לכסף ובטח לא בזמן ירידות.

זה אחד מבכללים שמשקיע נבון חייב לאמץ לעצמו ולא לכך היתה כוונתי

גם לא התכוונתי ליעוץ למניות ספציפיות....

התכוונתי לאגח של חברות בינלאומיות ענקיות דוגמת GE שהזכרת שנסחרות ביורו, בשטרלינג ואפילו דולר אוסטראלי. הריבית יפה ומובטחת , לכאורה נייר סולידי, אבל האנומליה בשוק המטח הפכה השקעות סולידיות אלו , לעומת השקל, לבעיתיות בלשון המעטה.

ברור שלא מדובר כאן על כסף לטווח קצר ולא מה שנקרא כסף טיפש..

מדובר בהשקעות לטווח ארוך.

לגבי מניות, זה כבר סיפור אחר לגמרי..

השאלה היתה עקרונית מה חושבים לגבי צפי הדולר והאחרים והאם בכלל כדאי היום להישאר בהשקעות בחול ושוב אני מזכירה לא מדובר על חברות קיקיוניות או הרפתקאות (אבל כבר ראינו שגם אלו יודעות יפה מאוד לגרום להפסדים כבדים.)

נכון שהנבואה ניתנה לשוטים...ולכן מראש הגדרתי את השאלה כבעייתית.

.צטט: idoke 2008-05-25 20:46:26

אני לא הייתי ממליץ לקנות הגנות.

 

מעבר לזה קצת קשה לענות, כי אני לא יודע אלו מניות את מחזיקה, ולכמה שנים את מתכוונת להחזיק בהן.

 

הרבה מניות מובילות בארה"ב נסחרות במחירים אטרקטיביים כיום. כמו כן לחלקן יש הכנסות רבות מחוץ לארה"ב (למשל קוקה-קולה ו GE), כך שגם זה סוג של הגנה מול נפילת הדולר.

 

השקל התחזק בשנים האחרונות עקב מדיניות כלכלית נבונה של ממשלות ישראל שהשכילו להוריד את הגרעון התקציבי.

כל עוד מדיניות זו תמשך, יש להניח שהשקל ימשיך להיות חזק.

היי נירה,

באופן עקרוני אני לא חסיד גדול של אג"ח. כמה ריבית את מקבלת על האג"ח של GE?

המניה של GE נותן תשואת דיבידנדים של כ-4%. לדעתי זאת השקעה עדיפה על אג"ח כי את מקבלת 4% היום, ול GE יש היסטוריה ארוכה של העלאת הדיבידנדים כל שנה.

בקשר להשקעה בחו"ל - כל מי שמשקיע בחו"ל לוקח על עצמו סיכון מסוים. בשנים האחרונות ממשלות ישראל הקפידו על שמירת גירעון תקציבי נמוך ולכן השקל התחזק.

אני ממש לא מומחה בעניין, אבל לדעתי כל עוד ממשלת ישראל תמשיך במדיניות זו, השקל ימשיך להתחזק (או לפחות לא יחלש).

ובכול זאת, אני לא הייתי נותן לשיקולי שער חליפין להשפיע על מדיניות ההשקעות שלי. בשנים האחרונות השקל התחזק, אבל לפני כן במשך תקופה ארוכה הוא נחלש מול הדולר.

חשוב לבחור חברות טובות שנסחרות בזול, ולהתעלם משיקולי מאקרו.

אני מאמין שאם תשקיעי בחברות כמו BRK, GE, DIS וכדומה, התשואה שתקבלי בעשר עשרים שנה הבאות תהייה גבוהה משמעותית מהאינפלציה, וזה מה שחשוב בשורה התחתונה.

ומה אם אג"חים צמודים תוצרת כחול לבן?

צטט: idoke 2008-05-27 06:55:41

היי נירה,

 

באופן עקרוני אני לא חסיד גדול של אג"ח. כמה ריבית את מקבלת על האג"ח של GE?

המניה של GE נותן תשואת דיבידנדים של כ-4%. לדעתי זאת השקעה עדיפה על אג"ח כי את מקבלת 4% היום, ול GE יש היסטוריה ארוכה של העלאת הדיבידנדים כל שנה.

 

בקשר להשקעה בחו"ל - כל מי שמשקיע בחו"ל לוקח על עצמו סיכון מסוים. בשנים האחרונות ממשלות ישראל הקפידו על שמירת גירעון תקציבי נמוך ולכן השקל התחזק.

אני ממש לא מומחה בעניין, אבל לדעתי כל עוד ממשלת ישראל תמשיך במדיניות זו, השקל ימשיך להתחזק (או לפחות לא יחלש).

ובכול זאת, אני לא הייתי נותן לשיקולי שער חליפין להשפיע על מדיניות ההשקעות שלי. בשנים האחרונות השקל התחזק, אבל לפני כן במשך תקופה ארוכה הוא נחלש מול הדולר.

 

חשוב לבחור חברות טובות שנסחרות בזול, ולהתעלם משיקולי מאקרו.

אני מאמין שאם תשקיעי בחברות כמו BRK, GE, DIS וכדומה, התשואה שתקבלי בעשר עשרים שנה הבאות תהייה גבוהה משמעותית מהאינפלציה, וזה מה שחשוב בשורה התחתונה.

 

אשמח אם מישהו אחר יענה לך, כי אני ממש לא מבין באגח"ים.

באופן עקרוני אני חושב שגם למשקיע הפסיבי עדיף להשקיע בנכסים מניבים ולא בחובות.

אממ....

אהלן, 

אני מצטער מראש שאני יוצא כנגד אמירות מסוג "מה שעולה חייב לרדת", "הכל עניין של זמן".... ואפילו לאחרונה כתבתי איזה קטע בנושא פה בקפה.  

כאשר אנו מעוניינים לשמור על השווי הקיים של הנכסים ברשותנו, עלינו לצמצם ו/או לבטל את חשיפת המטבע שלנו .

"מן ביטוח בריאות שכזה", כמובן ש"לביטוח" יש עלות.  אך העלות הינה זניחה ביחס לשקט הנפשי ולהגנה אשר אנחנו מקבלים בתמורה לאותו "ביטוח". אנשים פרטיים בזהה למשקיעים ארגוניים, נוטים לזלזל בחשיבות ה"ביטוח", וכאשר מגיע מצב של נזק כספי  שבו הם  נאלצים להכיר בצורך לביצוע "ניהול סיכוני מט"ח", הם חושבים כי מאוחר מדי וכי המצב לא יכול להחמיר או שהם מקווים שההפסדים יוחזרו ע"י תנודות נוספות של שערי החליפין.על ידי כך אותם "משקיעים פאסיביים" נהפכים לספקולנטים לכל דבר. 

שורה תחתונה :

אם אתם מעוניינים לשמר את ההון העצמי ולצמצם את החשיפה, זה אכן עולה כסף.... אך זה שווה את זה ללא ספק.

אם אתם מעוניינים לנסות את מזלכם כספקולנטים בשוק ההון, עליכם בראש ובראשונה להבין כי אתם מבצעים "הימור" על שער החליפין ומושכל ככל שיהיה הוא עדיין יחשב כ"הימור". (ועליכן להיות מוכנים לקחת את האחראיות ללא קשר לתוצאה הסופית). 

בנוגע לדולר, לספקולנטים מומלץ לרכוש ידע בנושא ולפעול ע"פ תוכנית פעולה קבועה.  כפי שראינו בימים האחרונים הדולר יכול להתחזק בעולם ולמרות זאת להיחלש כנגד השקל.

מדד הדולר USDX (אינדקס הדולר) והזהב יכולים לתת לנו מידע טוב לגבי התרחשויות קצרות טווח של הדולר. (וכמובן שישנן אינדיקאטורים כלכלים רבים ונוספים)

ודרך אגב, אם השאלה מדברת על "מיליון דולר" אז בסכומים כאלו ניתן לפעול בדרכים חכמות יותר.

  כל טוב.