רן קבין,

מנכ"למשרד  – 03-5616711

נייד – 054-4203514

10/7/2008

rank@kabin-invest.co.il 

מהמשבר הזה ניתן יהיה להרוויח הרבה מאד כסף!!!

הבורסה רועדת, שוק ההון סוער, אבל מי שייערך נכון ליום שאחרי המשבר יוכל להרוויח בגדול !!!

כיצד ניתן להרוויח מן המצב הקשה ומדוע זה בדיוק הזמן להתעורר ? 

נפתח בנתון מעניין: בשנת 2003 החלה הבורסה בתל אביב להתאושש מן המשבר המשמעותי הקודם שפקד אותה. מאמצע פברואר 2003 ועד לסוף שנת 2007 טיפס מדד ת"א 25 בלמעלה מ- 300% !!! אתם לא טועים: מי שהשקיע 100 אלף ₪ באותו זמן במניות לפי משקלן במדד הרוויח עד סוף שנת 2007 כ - 300 אלף ₪!!! חיפשנו בארכיון האתרים הכלכליים כתבות שפורסמו בחודשים שלפני התאוששות הבורסה בשנת 2003 כדי לחוש את האווירה והנה כמה מן הכותרות שמצאנו:

"הבשורה הטובה": 2003 תהיה גרועה יותר סקר ציפיות שנערך במיוחד ל"ידיעות אחרונות", קובע ש-92.5% מהחברות צופות שהמיתון יימשך בשנה הבאה; רק 17.5% יגדילו את מצבת כוח-האדם

"ישראל צועדת למשבר, ייתכן החריף בתולדותיה"

מנהלים במשק: תוצאות הבחירות יחריפו המיתון מסקר שערכה BDI מגלה כי 51% מהמנהלים הבכירים במשק צופים שהאבטלה תגבר, 61% מעריכים שהאינפלציה לא תרד; רק 1% מהמנהלים הבכירים צופה גידול במספר העובדים בחברה

המשקיעים המתוחכמים שידעו להתעלם מן הכותרות ולזהות את הפוטנציאל לאחר המשבר, הם אלו שגרפו את רוב ההון והערך שנוצר במשך הגאות האחרונה. המשבר הנוכחי עשוי לייצר הזדמנות שנייה. הפעם כדאי לנצל את ההזדמנות – זה בדיוק הזמן להגביר את תשומת הלב לנושא. בקיצור, לאחר שמשכנו את תשומת לבכם, נראה לנו שכדאי לכל אחד מאיתנו להתחיל לחשוב איך מהמשבר הזה גם הוא יכול להרוויח ואולי אפילו בגדול. 

במהלך השנה האחרונה עובר שוק ההון בישראל ובעולם כולו סערה של ממש. למעשה בחודשים האחרונים הפסידו המשקיעים כסף כמעט בכל אפיק אפשרי, למעט באפיק הסולידי צמוד המדד. כן, גם המשקיעים הסולידיים ביותר, אשר השקיעו בפיקדונות שקליים בבנק, למעשה השיגו תשואה ריאלית שלילית מתחילת שנה: האינפלציה מתחילת שנה עמדה על 2.2% ובמונחים של כוח קנייה, שחקה האינפלציה הרבה מעבר לרווח שנוצר בפיקדונות (במילים אחרות: הפסד ריאלי למשקיעים). הנזק באפיק המנייתי היה כמובן גדול יותר ומדדי המניות המובילים ירדו בלמעלה מ- 15%, כאשר רבות מהמניות איבדו יותר מ- 50%!!! 

אבל, בשוק ההון מה שהיה מת וחשוב תמיד להסתכל קדימה, כמובן תוך למידת לקחי העבר וניתוח המצב הנוכחי. העובדה שאגרות חוב צמודות מדד הניבו למשקיעים רווחים נאים של 8% ויותר, איננה מלמדת שכך יהיה גם בחצי השנה הקרובה. מנגד, העובדה ששוק המניות צנח באופן קיצוני איננה מלמדת כי כך יהיה גם בהמשך. גם מצב רוח המשקיעים שכיום נראה דיכאוני במיוחד, עשוי להשתנות במהירות אם וכאשר יגיעו אינדיקציות ראשונות שהרע מכל כבר מאחורינו. 

לצערנו, מרבית הסימנים מראים כי המשבר עדיין כאן. מצד שני חלק נכבד ממנו כבר בא לידי ביטוי במחירי המניות, אגרות החוב והאפיקים השונים. האם נוכח הירידות החדות זה הזמן לרוץ לקנות מניות ? בכלל לא בטוח. עם זאת מומלץ מאד לשים לב לנקודות הבאות:

חשוב להבהיר: אין כוונתנו לכך שהגיע הזמן לרכוש מניות. עם זאת, למרות שרובנו אנשים עסוקים, נראה לנו שבחודשים הקרובים כדאי לכל אחד מאיתנו למקד תשומת לב יתרה לנושא ההשקעות שלו, החסכונות שלו ולהיערך ליום שאחרי המשבר. 

קבין בית השקעות בע"מ מתמחה בניהול תיקים אישי ללקוחות פרימיום תוך שימת דגש על זהירות ומזעור סיכונים בהתאם לדרישות הלקוח ותוך יכולת לניצול הזדמנויות השקעה איכותיות בשוק כגון זו העומדת בתקופה שלפנינו. 

אנו מציעים לכם פגישה חינם עם מנהל השקעות בכיר. פגישה שמטרתה לסייע לכם בקבלת החלטות המתאימות לצרכי ההשקעה הספציפיים שלכם. 

אין לראות באמור לעיל  משום ייעוץ השקעות או המלצה לקנות או למכור ניירות ערך או מטבעות. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד. האמור לעיל מוגש כאינפורמציה בלבד. מסמך זה מתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים. מסמך זה אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע.

מעניין מאוד !

תודה וכוכב

כמה הערות/הארות

ראשית - כשנכס עולה 300% זו עליה מ- 100 ל- 400 ...ולא ל- 300 ...

ועכשיו לעצם העניין -

לא מסכים איתך עם עצם ההנחה "שהחודשים הקרובים הם הקריטים  ושיש לנו הזדמנות נדירה לאסוף סחורה ..." (זה לא ציטוט מדוייק לדברייך אבל זו רוח הדברים שלך ....) 

כל פסיכולוג מתחיל (והרי שוק ההון הוא בעיקר פסיכולוגיה ..) יגיד לך שמטראומה לא מתאוששים כל כך מהר, ואימון הציבור בארץ ובעולם אחרי משבר שכזה והפסדי עתק שכאלה לא תחזור כל כך מהר - ואנחנו אפילו לא ספרנו שנה מתחילת המשבר ..

משבר שנת 2000 התחיל בפברואר-מרס 2000 וניצני יציאה ממנו ותחילת המהלך העולה הגדול היו רק באפריל-מאי 2003 - 3 שנים תמימות נדרשו לציבור לחזור ולהאמין בשוק ההון !!!!!!!!

ואני  יכול להגיד לך בוודאות ובהסתמך על אנשים מנוסים וחכמים ממני שהמשבר הנוכחי הרבה הרבה יותר משמעותי, חמור, ועמוק ממשבר שנת 2000 - שם זה נגע רק בטכנולוגיה - פה זה בלב ליבה של הכלכלה - פיננסים-ביטוח-נדלן

מי שחושב שאחרי שנה משבר שכזה "יעבור כלעומת שבא" ואוטוטו יתחיל גל עליות שוגה באשליות לדעתי

דרך אגב - בהיבט הטכני (על מדד המעוף)

משבר שנת 2000 חיסל בערך 61% (תיקון פיבונאצ'י מקסימלי) מהמלך העולה של משנת 1993 עד 2000

המשבר הנוכחי אפילו לא חיסל תיקון פיבונאצ'י ראשון למהלך העולה מאמצע 2003

עוד הרבה הרבה מים יעברו תחת הגשר עד שנצא מהמשבר הנוכחי

עופר, ראשית, תודה על התגובה.

לגבי ההערה הטכנית: לא שגיתי כשכתבתי שהרווח היה 300 אלף.

אדם שהשקיע 100 אלף ש"ח ועשה 300% נותר עם 400 אלף ש"ח ולפיכך הוא הרוויח 300 אלף (400-100=300).

כמו כן, לא המלצתי לאסוף או לא לאסוף סחורה. כוונתי הייתה וכך גם כתבתי שעכשיו חשוב במיוחד לעקוב מקרוב אחר הדברים - יותר מבעבר. הסקירה מופנית בין היתר לאנשים שלא עוקבים כמוני וכמוך ביום יום אחרי המצב.

לגבי משך המשבר, אני מסכים איתך שקיים סיכוי שהוא יימשך מעבר לכמה חודשים נוספים, אם כי, העובדה שהוא מורכב יותר מן המשבר הקודם, איננה מחייבת שהוא יימשך יותר זמן.

תודה!

רן

לא רק שהמשבר הזה מורכב יותר הוא גם עמוק ומשמעותי יותר והפגיעה באימון ובביטחון הציבור חריפה הרבה יותר מכל דבר שראינו בשנים האחרונות ... להערכתי הרבה יותר ממשבר שנת 2000 (היו גם לא מעט אנשי כלכלה ושוק ההון בארץ ובעולם שהרחיקו עד למשבר 1929 ומצאו הקבלות ...)

מתוך זה אני גוזר ששנה זה כלום זמן בשביל לשווקים בארץ ובחול להתאושש ועוד ארוכה הדרך לתחילת מהלך עולה חדש ומשמעותי (אני לא מדבר על תיקונים טכניים קצרי טווח ...)  

אבל אני אשמח לטעות

מה שאני מבקש

שלח לי אימייל יומיים לפני שהמשבר מסתיים

אבל באמת לאחר המפץ הגדול "הקליימקס"

כאשר בעלי העיניין לא ימכרו סחורה מתחת ומעל השולחן

כאשר יהא כסף והרבה כסף פנוי שאין מה לעשןת איתו

וכאשר יהא הר של שקלים פנוי

וכאשר השמים הפוליטיים לא יהיו מעוננים

ככה שאני אוכל המעט הכסף שנשאר

להיות בטוח שהמניות יעלו

ולא אחסיר פעימה

למה הגיל עושה את שלו

ואין לי ולו פעימה אחת מיותרת

אני מסכים עם אופיר..

זה ברור שהמשבר יסתיים אבל אף פעם לא כדאי לסחור נגד המגמה ואפילו שלפעמים גורפים הרבה כסף -פשוט זה קורה במזל וזה לא מקצועי

אף אחד לא יודע להעריך מתי המשבר נגמר , כל יום יש משהו חדש ויכול להיות שהמשבר יחמיר עוד יותר ואולי ייגמר תוך מספר שבועות..

עדיף לנטרל את הרגשות ולא לבכות אם הם צודקים כי בס"ה בדרך הזאת תמיד מפסידים..

פוסט מעניין ומאיר עיניים!

למעשה איתור נקודות השיא והשפל הם הדבר המשמעותי ביותר עבור המשקיע.  כל שאר הדברים - מכפילים, ניתוח פיננסי, רווחי חברות, תזרימי מזומנים - אין להם משמעות כמעט  ללא ההבנה של תבניות הגאות והשפל שעל פיהן מתנהלים השווקים.

בעניין זה מן הראוי להוסיף כי משברים מסתיימים רק לאחר שיעור ירידה גדול בהרבה משיעור הירידה שחווה השוק עד היום, וזאת על פי נסיון העבר.

משקיעים  שטווח ההשקעה שלהם אינו עולה על שנה שנתיים אינם מודעים כלל לעניין הזה.

פוסטים העוסקים בנושא זה מצויים בבלוג שלי ואתם מוזמנים להכנס ולהתרשם.

תודה רו על הפוסט, מאד מענין.

כמובן שלעולם לא נדע עד להיכן ירד השוק וכמה זמן זה ימשך. לכן העצה לעקוב אחרי ההתפתחויות היא מתאימה כאן.

יש בשוק שנופל הרבה זמן את רגע "זריקת המגבת הלבנה". זהו הרגע שמשקיעים מתוסכלים, שחיכו הרבה זמן לשינוי מגמת השוק וזה לא קרה, מוכר את החזקותיהם ללא לימיט. זה בדרך כלל רגע טוב להכנס, וזה עדיין לא קרה.

 דרור

הפיתרון שלי:

                  מאחר ולא ניתן לדעת מתי יגמר המשבר

                 להוציא את כולם הכסף הזמין מהבורסה

                 להעביר את כספי הפנסיה לאפיק מנייתי

מומלץ רק למי שיש לפחות 15 שנה עד הפנסיה ומעלה.