בשוק הקרנות, אלטשולר שחם יוצאים במספר קרנות אגח חדשות למחפשים פיזור השקעה וסיכונים על פני הגלובוס ותשואות גבוהות באגרות חוב:

אלטשולר שחם אגח אוסטרליה- לפחות 75% מנכסי הקרן יושקעו באגחים הנסחרים במטבע אוסטרלי או צמודים למטבע האוסטרלי. בקרן לא תהיה חשיפה מנייתית

דמי הניהול בקרן יעמדו  על 1.2% מהנכסים

כרגע אין עמלת שיעור הוספה.

למה להשקיע באגרות חוב צמודות מטבע אוסטרלי?

1. בגלל הריבית הגבוהה  במטבע האוסטרלי היציב ביחס למטבעות אחרים באותה רמת ריבית

2. המשך הביקוש לסחורות תעשייתיות טובה לכלכלה האוסטרלית המוטת סחורות

אלטשולר אגח ברזיל ואמריקה הלטינית- לפחות 75% מנכסי הקרן יושקעות באגחים הנסחרים בריאל ברזילאי או מטבעות של מדינות אחרות באמריקה הלטינית. בקרן לא תהיה חשיפה למניות

 דמי הניהול בקרן יעמדו על 1.2% מהנכסים

כרגע אין עמלת שיעור הוספה.

למה להשקיע באגח צמוד ריאל ברזילאי?

1. ריבית גבוהה

2. כלכלת ברזיל בצמיחה משמעותית ולא מוטת יצוא לארה"ב

3. הביקוש לסחורות ומחירי הנפט הגבוהים, מייטיבים עם הכלכלה הברזילאית

פריזמה מנסה לחזק את תחום תעודות הסל בחברה ולהגדיל את אחזקותיה בשוק כאשר כיום היא מחזיקה ב-5% משוק תעודות הסל. בית ההשקעות השלישי בגודלו מנפיק תעודות סל פקדון חדשות המשקיעות במטבעות:

פריזמה דולר -התעודה תישא ריבית יומית של ריבית ליבור דולר בניכוי 0.1% המשולמת אחת לרבעון

פריזמה אירו- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור אירו בניכוי 0.1% המשולמת אחת לרבעון

פריזמה לירה שטרלינג- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור ליש"ט בניכוי 0.4% המשולמת אחת לרבעון

פריזמה פרנק שוויצרי- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור פרנק שוויצרי בניכוי 0.55 אשר תשולם אחת לרבעון

פריזמה כתר נורבגי- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור כתר נורבגי בניכוי 0.75% המשולמת אחת לרבעון

פריזמה דולר קנדי- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור דולר קנדי בניכוי 0.55% המשולמת אחת לרבעון

פריזמה דולר אוסטרלי- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור דולר אוסטרלי בניכוי 0.75% שתשולם אחת לרבעון

פריזמה דולר ניו זילנדי- התעודה תישא ריבית יומית של ליבור דולר ניו זילנדי בניכוי 0.75% המשולמת אחת לרבעון

כל תעודות הסל מדורגות במידרוג Aaa והכספים יושקעו בחשבונות בבנק לאומי ובבנק דיסקונט.

תשואת המטבעות מתחילת השנ ועד 30.06.08:

דולר: 13%-

אירו: 6%-

ליש"ט: 12.65%-

כתר: 7.5%-

פרנק: 3.8%-

דולר אוסטרלי: 5.04%-

ניוזילנדי: 13.6%-

קנדי: 15.3%-

מי שחושב שהשקלים הולכים להחלש בקרוב, הנה השקעה המתאימה בדיוק עבורו.

בהצלחה

יוסי שלום,

אני אכן רוצה להחזיק חלק מהתיק צמוד למט"ח. כיום אני מחזיק בתעודות פיקדון דומות למה שציינת. הבעייה היא שהריבית שהן נושאות היא נמוכה כי זו ריבית ליבור שבועית.

האם לא כדאי לקנות דולרים (דרך בית השקעות) ולרכוש ניירות ערך סולידיים בוול-סטריט, נניח מק"מים ואג"חים על הדולר,  יורו וכו'? 

בנוסף הייתי שמח אם היית מפרט קצת את המלצתך על הדולר האוסטרלי והריאל הברזילאי. מהן הריביות? ומדוע זה לא מגולם כבר עתה בשער-החליפין בהתאם למודל בסיסי של השוואת ריביות ?

לידע כללי, היות ואפשר להמיר את תעודות הסל לנכס הבסיס, הרבה יותר זול לקנות מטח דרכן. כלומר קונים תעודה על הדולר (שמשקפת את השער היציג) וממירים אותה לדולרים, במקום לקנות דולרים ע"פ שער גבוה ובעמלות גבוהות.

הבעיה היא שאפשר לעשות את זה רק בסכומים גבוהים (100,000 $)

צטט: sean-i 2008-08-04 17:17:24

לידע כללי, היות ואפשר להמיר את תעודות הסל לנכס הבסיס, הרבה יותר זול לקנות מטח דרכן. כלומר קונים תעודה על הדולר (שמשקפת את השער היציג) וממירים אותה לדולרים, במקום לקנות דולרים ע"פ שער גבוה ובעמלות גבוהות.

הבעיה היא שאפשר לעשות את זה רק בסכומים גבוהים (100,000 $)

תעודות סל מט"חיות ניתן להמיר רק כאשר אתה מחזיק אותן בשווי 100,000 דולר? לא ידעתי, וזה נשמע לא הכי הוגן.

בכל מקרה, אני חושב שאתה טועה. בהראל אמרו לי שאין שום עמלת המרה, ואתה קונה לפי השער במסחר הבין-בנקאי, שם ההפרש בין ה-BID ל-ASK הוא נמוך (חצי אגורה בערך).

לא הבנתי למה הכוונה בקניה דרך הראל. האם הכוונה היא לקניית דולרים ?

אם כן אז לא ידעתי שהאפשרות קיימת

היי יוסי,
כתבתי על כך בעבר דיון על כדאיות ההשקעה בברזיל שנראת לי מאוד מעניינת מכל מיני סיבות: אחת מהן היא שיש בה הרבה פעילות של הנפקות ראשוניות. בברזיל מתחילה להסתמן התפתחות גם בנושא השקיפות. עד לאחרונה, לא הייתה תרבות של שקיפות בברזיל. הנושא החל להתפתח ויותר ויותר חברות מוכנות להיחשף ולהגיע לבורסה. הן גילו שהשקיפות עוזרת לגייס, כי יש המון כסף בברזיל שמחפש השקעות בתוכה או מחוץ לה.

"בנוסף, לאחרונה S&P העלתה את הדירוג של ברזיל לדירוג השקעות BBB, לאחר שחיכו לזה המון זמן שם, ואז הבורסה  זינקה ביותר מ-9% ביומיים.

זאת ועוד, בברזיל יש מחסור בחברות ציבוריות אבל המחזור שם יותר גדול משלנו ומגיע בכל יום ל-1.5 מיליון דולר בממוצע. הפער הזה חייב להתמלא. יש שם עיוות, כששתי מניות גוררות את רוב המדד אחריהן - ענקיות הנפט והמחצבים פטרובראס (PBR) ו-ואלה (RIO)".

בנוסף, היתרונות של ברזיל לעומת סין או רוסיה הם עצומים:

סין לא דמוקרטית וגם רוסיה בפועל לא דמוקרטית (נושאים שיכולים לעיתים להיות מסוכנים למשקיעים), ככה שנותרו רק הודו וברזיל. בשתיהן יש אולי לא מעט ביורוקרטיה, אבל הן לפחות דמוקרטיות והכלכלה בהן נשלטת על-ידי כוחות דמוקרטיים. אי אפשר לשנות באופן מלאכותי את שער המטבע שם ולעשות כל מיני שטיקים שייתכנו אולי בכלכלות לא דמוקרטיות - זה באמת שוק חופשי.

"יש שם יציבות חוקתית ושקיפות הולכת וגוברת, וכל זה חשוב עבור משקיעים לטווח הרחוק. בנוסף, יש גם כמה אלמנטיים חשובים לטווח הקצר : ברזיל היא יצואנית גדולה של חקלאות וסחורות כמו מינרלים,קפה, חיטה, מיץ תפוזים, סוכר, פולי סויה ועליית מחירי הסחורות פיצתה אותם על התיסוף של המטבע.

"רק 20% מכל התוצרת הזאת הולכת לארצות-הברית - הרבה מזה הולך לאסיה, ויש פיזור טוב של התוצרת ליפן, אירופה, אמריקה הלטינית ואפילו אפריקה, שהופכת ללקוח חשוב".

לגבי אוסטרליה, אשמח אם תוכל להרחיב. אני מודה שאני לא כל כך מכיר את השווקים שם, תודה. 

צטט: sean-i 2008-08-05 08:02:10

לא הבנתי למה הכוונה בקניה דרך הראל. האם הכוונה היא לקניית דולרים ?

אם כן אז לא ידעתי שהאפשרות קיימת

 כמובן שכן. אני מניח שניתן לקנות ולמכור באותה צורה מטבעות נוספים.

בכל הפעמים שהעליתי את הנושא של השקעה במט"ח דרך וול סטריט, כולל בפוסט זה, לא קיבלתי שום תגובה עם הסתייגויות.

המסקנה שלי היא שיוסי, בהיותו קשור לחברת השקעות ישראלית, אינו מעוניין לעודד את האלטרנטיבה העדיפה להשקעה בתעודות סל מט"חיות. 

לכן, ההמלצה שלי - שאיישם אותה קודם על עצמי - היא להחזיק רכיב מט"ח בתיק  ההשקעות באמצעות רכישת מט"ח ישירות בבית השקעות, וקניית רכיבים סולידיים דוגמת מק"מים ואג"חים קצרי טווח בשווקי חו"ל. הריבית גבוהה יותר מאשר מה שתקבלו בתעודות הסל המט"חיות שנסחרות בישראל.

בנוסף, ניתן לשים לב שבקניית מניות או תעודות סל מנייתיות על שווקי חו"ל שאינן מנוטרלות מטבע, ניתן להשיג שתי ציפורים במכה אחת. גם חשיפה למניות וגם חשיפה למט"ח.

צטט: דותידותן 2008-08-06 10:49:05

בכל הפעמים שהעליתי את הנושא של השקעה במט"ח דרך וול סטריט, כולל בפוסט זה, לא קיבלתי שום תגובה עם הסתייגויות.

המסקנה שלי היא שיוסי, בהיותו קשור לחברת השקעות ישראלית, אינו מעוניין לעודד את האלטרנטיבה העדיפה להשקעה בתעודות סל מט"חיות. 

לכן, ההמלצה שלי - שאיישם אותה קודם על עצמי - היא להחזיק רכיב מט"ח בתיק  ההשקעות באמצעות רכישת מט"ח ישירות בבית השקעות, וקניית רכיבים סולידיים דוגמת מק"מים ואג"חים קצרי טווח בשווקי חו"ל. הריבית גבוהה יותר מאשר מה שתקבלו בתעודות הסל המט"חיות שנסחרות בישראל.

בנוסף, ניתן לשים לב שבקניית מניות או תעודות סל מנייתיות על שווקי חו"ל שאינן מנוטרלות מטבע, ניתן להשיג שתי ציפורים במכה אחת. גם חשיפה למניות וגם חשיפה למט"ח.

מה ? מי ? לא הבנתי...

1. אני לא קשור לחברת השקעות. אני קשור לבנק.

2. בהמשך ל-1 אני יותר ממעודד אלטרנטיבות השקעה שונות ללא קשר לבנק כי עם כל הכבוד, לא אני זה שישפיע על

    המאזנים..למרות שאלטרנטיבות שונות של השקעה בסוף יכולות להתבצע גם דרך בנק אגב ככה שגם כאן הוא ירוויח (לא אני)..

3. וזה הכי חשוב לי ולמנהלים האחרים של הקהילה - אמינות. אנחנו לא ניתן לערער על אמינותנו במיוחד שאין לה כל בסיס. התפקיד שלנו כאן מבוצע בהתנדבות, חלקנו עובדים בבנק חלקנו בבית השקעות וחלקנו בחברות מתחום אחר לחלוטין. אבל שלושתינו הגענו לכאן בעיקר בזכות האמינות וההוגנות ששידרנו  לאורך השנים האחרונות דרך כתיבה בתחום שוק ההון במספר אתרים.

צטט: ylrcom - יוסי וייס 2008-08-06 21:11:56

צטט: דותידותן 2008-08-06 10:49:05

בכל הפעמים שהעליתי את הנושא של השקעה במט"ח דרך וול סטריט, כולל בפוסט זה, לא קיבלתי שום תגובה עם הסתייגויות.

המסקנה שלי היא שיוסי, בהיותו קשור לחברת השקעות ישראלית, אינו מעוניין לעודד את האלטרנטיבה העדיפה להשקעה בתעודות סל מט"חיות.

לכן, ההמלצה שלי - שאיישם אותה קודם על עצמי - היא להחזיק רכיב מט"ח בתיק ההשקעות באמצעות רכישת מט"ח ישירות בבית השקעות, וקניית רכיבים סולידיים דוגמת מק"מים ואג"חים קצרי טווח בשווקי חו"ל. הריבית גבוהה יותר מאשר מה שתקבלו בתעודות הסל המט"חיות שנסחרות בישראל.

בנוסף, ניתן לשים לב שבקניית מניות או תעודות סל מנייתיות על שווקי חו"ל שאינן מנוטרלות מטבע, ניתן להשיג שתי ציפורים במכה אחת. גם חשיפה למניות וגם חשיפה למט"ח.

מה ? מי ? לא הבנתי...

1. אני לא קשור לחברת השקעות. אני קשור לבנק.

2. בהמשך ל-1 אני יותר ממעודד אלטרנטיבות השקעה שונות ללא קשר לבנק כי עם כל הכבוד, לא אני זה שישפיע על

המאזנים..למרות שאלטרנטיבות שונות של השקעה בסוף יכולות להתבצע גם דרך בנק אגב ככה שגם כאן הוא ירוויח (לא אני)..

3. וזה הכי חשוב לי ולמנהלים האחרים של הקהילה - אמינות. אנחנו לא ניתן לערער על אמינותנו במיוחד שאין לה כל בסיס. התפקיד שלנו כאן מבוצע בהתנדבות, חלקנו עובדים בבנק חלקנו בבית השקעות וחלקנו בחברות מתחום אחר לחלוטין. אבל שלושתינו הגענו לכאן בעיקר בזכות האמינות וההוגנות ששידרנו לאורך השנים האחרונות דרך כתיבה בתחום שוק ההון במספר אתרים.

 

 יוסי שלום,

דבר ראשון, אני מתנצל על הבלבול בין בית ההשקעות לבנק. פשוט הסתכלתי על עיסוקך בפרופיל , ובאופן אוטומטי הנחתי שמדובר בבית השקעות. אך זה לא משנה לענייננו.

לא התכוונתי לפגוע בך אישית או לערער על אמינותך. עם זאת, אני סבור שבנק הוא מקום רע ביותר להשקיע דרכו לרוב הלקוחות, ולכן בדיונים מסוימים אתה עלול להימצא בניגוד אינטרסים. 

כאשר הפוסט מציג את תעודות הסל והקרנות החדשות (ואני מודה לך על כך), אני חושב שזה המקום האידיאלי להעלות לדיון אלטרנטיבות טובות יותר. תגובתי הראשונה פנתה אליך ישירות, ולא היה לי ספק כי קראת אותה. נדמה לי כי בפורום קהילה ער ותוסס אנשים מצפים לתגובה נגדית כלשהי. באין כזאת, הגעתי למסקנה שהגעתי. 

אני מבקש את סליחתך אם נפגעת מהמיני פרובוקציה שלי, אך הרגשתי שהיא נחוצה.

ועדיין אני מצפה להתייחסות עניינית כלשהי לאופן ההשקעה עליו המלצתי.

אין לי שום ניגודי אינטרסים, כמו שאמרתי עובד בתפקידי בבנק וכאן זה מסתיים.מלבד הודעה אחת לדעתי, לא העלתי כל התייחסות פירסומית למקום העבודה שלי.

לבנקים יש יתרונות וחסרונות אבל זו לא מטרת השרשור, ואני גם לא ממש מרוויח מזה עם כל הכבוד ל"השפעה" שיש לי כאן

אחת החלופות להשקעה במט"ח מלבד תעודות סל וקרנות נאמנות זה כמובן רכישת מטבע והשקעה בפקדונות או אגרות חוב באותו מטבע, רק צריך לזכור את הסיכונים בהשקעה כזו והעלויות.