האם עוד שבוע יעבור מבלי שהצטרפנו למגמה נגד היין?

עוד שבוע עבר ושוב הקרוסים מתקרבים לשיאים חדשים

יורו/יין 166.75

פאונד יין 246.21

ניו זילנדי/יין 95.55

אוסטרלי/יין 105.11

מעבר לניתוח הטכני ומעבר לנתונים , קיים למשקיע קושי אמיתי לדעתי להודות בטעויות, קושי עובר ראציונליזציה לרוב על בסיס "הוא הגיע עד כאן , הוא בטח ישבר" או "זה השיא תכף המגמה תתהפך ואני אכנס בדיוק בשיא" וכד'.

הבעיה עם התובנות הללו שבמקרה הטוב הם מניחות אותנו על הגדר , ובמקרה הרע מובילות אותנו ללכת נגד הזרם.

עכשיו נכון שהרבה פעמים הזרם משנה כייון אבל הביטו בגרף המצורף (יורו/יין) ואימרו לי באיזה שלב בדיוק הזרם שינה כיוון והאם הוא ישנה בזמן הנראה לעין.

אנו מונעים ע"י 2 כוחות לרוב : תאבת בצע ופחד

כיום לדעתי בשוק אין מקום לשניהם והתכונה שצריך להעלות היא התמדה.

ולכן (כי זה היה רק הקדמה): עלינו להצטרף למגמה כי:

א. כולם עושים את זה.

ב. השמים הם הגבול.

ג. אין שום סיבה פונדמנטאלית או טכנית שתסתור את הכיוון.

ד. (וכנראה הכי חשוב) - ריבית, ריבית, ריבית !!!

 תודה טל על הגרף,ועל זה נאמר "תמונה אחת שווה יותר מאלף מילים"... קודם כל,תמיד צריך ללכת עם המגמה,תמיד,לא משנה כמה פעמים שמעת את זה..השאלה היא,כמה פעמים באמת עשיתם את זה? לכם התשובה.

כמה פעמים אמרתם לעצמכם:" הנה,נגמרה המגמה,התחיל התיקון,הנה הוא נבלם" אבל כלום לא השתנה? מכיוון שאתם חשבתם לבדכם את זה,ונתתם לעצמכם לפחד..

ולענייננו..המגמה עדיין לא השתנתה,ומי שלא קנה ב165 יורו,אינו יכול לומר שהוא מנתח טכני.-הכתובת הייתה על הקיר,ומי אומר שלא? שיקום.

אין כאן מקום להשערות כרגע,או שהולכים עם המגמה הנוכחית ומוכרים יין מול פאונד ויורו,או שפשוט מתעסקים עם צמדים אחרים..תחליטו,ואני מקווה שאף אחד פה לא יילך נגד,או שפשוט יפסיד,חד וחלק.(אל תשכחו לשים לב ליורו/דולר,פאונד/דולר ומצב הבורסות במזרח בכל רגע..)

בהצלחה.

טל ואורן כתבתם פוסטים מצויינים, בכללי אני מסכים עם הדברים. עכשיו הגיע הזמן להעביר את זה לפסים מעשיים: סתם לקנות כמה חוזים EUR/JPY זה לא משהו שהייתי ממליץ לאף אחד. צריך לעבוד עם אסטרטגיה מסודרת. כשמדברים על קרי טרייד זה אומר מסחר שאינו לטווח הקצר. אסטרטגיה שהייתי שוקל ללכת עליה היא: לבחור סל של נניח 3 הצמדים המועמדים הטובים ביותר להמשך העליה (מבחינה פונדמנטלית וטכנית), להיכנס לפוזיציה בהדרגה ע"י קנייה בתיקונים. אתמול ב-USD/JPY דוגמה לתיקון כזה. סטופים ויעדי רווח: סטופ גדול מאד של כמה מאות פיפסים, כזה שסוחרי יום לא תופסים כהגיוני  מה שגם רומז על מינוף נמוך בכל כניסה. אין טעם בסטופים קצרים, זה כבר לא יהיה קרי טרייד לטווח ארוך. לגבי הצבת יעדי רווח ובאופן כללי אסטרטגיית יציאה אשמח לשמוע רעיונות.

שאלה אליך דניאל : למה לצאת ?

כשאתה עובד עם צמד רגיל אתה מחפש למקסם את המהלך לפני התיקון ואז באמת נק' היציאה היא חלק אינטגרלי וחשוב בקבלת ההחלטות על פתיחת וניהול הפוזיציה.

אין הדברים כך במקרה דנן , ברגע שאתה על הגל מבחינת שערי המטבעות אין הגיון (מלבד הגיון סוחרים מפוקפק משהוא) לצאת, שהרי כל יום שעובר הפוזיציה נכנסת לרווח גדול יותר (וזה מאד משמעותי בעיקר מול הדרומיים).

אני מסכים איתך מאוד שצריך לקנות במספר מנות קטנות, מה שיאפשר תפיסה של תיקון זמני.

במידה ואכן נרכשו מספר פוזיציות ניתן לממש חלק מהן (את היקרות יותר) כרוטציה עם קפיצה לשיא חדש של הצמדים וקנייתם מחדש לאחר סיום התיקון, מצב זה יאפשר לך (בסבירות גבוהה לדעתי) לשבת אחרי חצי שנה עם פוזיציות מורווחות יותר מ 5% .

צטט: tal_dar 2007-07-03 12:27:46

...

אני מסכים איתך מאוד שצריך לקנות במספר מנות קטנות, מה שיאפשר תפיסה של תיקון זמני.

 

במידה ואכן נרכשו מספר פוזיציות ניתן לממש חלק מהן (את היקרות יותר) כרוטציה עם קפיצה לשיא חדש של הצמדים וקנייתם מחדש לאחר סיום התיקון, מצב זה יאפשר לך (בסבירות גבוהה לדעתי) לשבת אחרי חצי שנה עם פוזיציות מורווחות יותר מ 5% .

הכניסה במנות קטנות משמשת כאמצעי לניהול סיכונים שמתאים לאסטרטגיה כזאת. אהבתי את ההצעה של מימוש כרוטציה. עוד הגנה אפשרית: במידה שאכן הצמדים מתקדמים כצפוי כמה מאות פיפסים קדימה, אפשר לקדם סטופים לנקודת הכניסה (נניח למחיר הממוצע של הפוזיציות) ולהמשיך בקידום הסטופים כדי להגן גם על הרווחים מהפרשי השער.

מתחיל להיות מאוחר אז אני משאיר שאלה פתוחה: איזה צמדים לדעתכם האטרקטיביים ביותר במצב העניינים הנוכחי? 

הכנסו לכאן:

http://www.dailyfx.com/story/special_report/special_reports/DailyFX_Dynamic_Carry_Trade_Basket__1183159176988.html

מדובר ב-Carry trade portfolio המעודכן בצורה שבועית ע"י צוות DailyFx זה כבר כמה שנים.

אולי יתן לכם רעיונות

שתי הקצוות מוצאות חן בעיניי כרגע :

יורו / יין - כי היורו טרם ביצע את המהלך הרציני שלו

ניו זילנדי / יין - ריבית, ריבית, ריבית

מעניין...

למה דווקא עם הפאונד/יין אין להם בעיה ? דווקא ה-BOE אמור להעלות את הריבית מחר ב-0.25% מה שאמור להגדיל עוד יותר את פער הריביות בקרוס הזה. אז איפה הם רואים את הבעיה כאן ?

בכל מקרה, אם תהיה קריסה של אחד המטבעות מול היין בגלל סגירת פוזיציות Carry trades, תהיה קריסה בכל הקרוסים מול היין ...

וכשזה באמת יקרה, זה יהיה מפחיד.... זאת חבית חומר נפץ שמתישהו יגיע הניצוץ שיבעיר אותה...

וזה ימשיך להיות חבית חומר נפץ גם ב- 163 וב-165...

אבל כשהיפנים ישנו את המדיניות המוניטרית שלהם ויתחילו בתהליך רציני של העלאת ריבית, והגוש המערבי יכנס לעונת מיתון חדשה ויתחיל תהליך של הורדת ריבית - החבית תתפוצץ.

ואני לא מדבר על 900 פיפס תיקון כמו בפברואר. זה יהיה הרבה יותר כואב.

צטט: yanivav 2007-07-04 16:39:22

וזה ימשיך להיות חבית חומר נפץ גם ב- 163 וב-165...

אבל כשהיפנים ישנו את המדיניות המוניטרית שלהם ויתחילו בתהליך רציני של העלאת ריבית, והגוש המערבי יכנס לעונת מיתון חדשה ויתחיל תהליך של הורדת ריבית - החבית תתפוצץ.

ואני לא מדבר על 900 פיפס תיקון כמו בפברואר. זה יהיה הרבה יותר כואב.

אתה קצת פאסימי חביבי

איזו הורדת ריבית בגוש המערב אתה בדיוק צופה ?

הריבית ביפן לא תעלה מהר כ"כ, נתוני המאקרו/מיקרו אינם תומכים בהעלאה, יקח עוד זמן מה.

לגבי הורדות ריבית בארה"ב, גוש האירו, בריטניה, אני רואה בסבירות גבוהה יותר דווקא העלאת ריבית ולא ליהפך אולם גם כאן יש עוד זמן .

הדבר הטוב ביותר שיכול לעשות הפד במצב הכלכלה הנוכחי הוא לשבת על הגדר ולא לעשות דבר.

אני מעריך שיש עוד זמן לרכב על הגל והזרוע עוד נטויה, כפי שאומר טל.

אולם לקראת סוף 07 תחילת 08 הייתי נזהר מאוד, אני רואה סבירות גבוהה להעלאת ריבית על הדולר ומשם כנראה יגיע הניצוץ שיבעיר את הקרקע...