בתחילת יוני היינו עדים למתקפה פרסומית בעקבות פדיונות מק"מ גדולים. גלובס הלך ובדק מה הבטיחו ומה נתנו. נדמה ששאלת האמת בפרסום מעולם לא היתה כה מדידה. מה בעצם הכוח והיכולת של הפרסום בהטיית הכף כשאנו באים לבחון השקעה? האם אתם מושפעים מפרסום כשמדובר בבחירת השקעותיכם? האם אתם עוקבים אחר הפרסומים של בנקי ההשקעות?

להלן קטעים מכתבה של עירית אבישר בגלובס:

"פדיון המק"מ בתחילת חודש יוני יצר מתקפת שיווק של מנהלי הקרנות על כספי המשקיעים, אלא שלרוע המזל החודש שעבר התאפיין במימושים אגרסיביים בשוק האג"ח . "גלובס" בדק מה קרה ביוני לאותן קרנות שפורסמו

"בחודשים האחרונים התפתחה תופעה: בכל תחילת חודש נפדה מק"מובימים שקדמו לו שטף את המדיה גל פרסומות של חברות הקרנות השונות, שקראו לנצל את המק"מ שנפדה ולהעביר את הכספים אל הקרנות.כל עוד השווקים היו חיוביים, הכול התנהל כשורה. המשקיעים נהנו מתשואה גבוהה יותר מזו לה היו רגילים במק"מ ובפק"מ, ומנהלי הקרנות נהנו מעלייה בהיקף הנכסים ובהכנסותיהם. ואז הגיע חודש יוני.

מימוש אגרסיבי נרשם באפיק הסולידי.....למעשה, לראשונה מזה זמן רב נרשמו ירידות חדות יחסית בקרנות האג"ח - אותן קרנות שגייסו כספים גדולים בחודשים הקודמים. 

"גלובס" בדק את אילו קרנות בחרו חמשת הגופים הגדולים לפרסם לפני פדיון המק"מ בתחילת יוני, וכיצד התמודדו אותן קרנות עם הירידות בשווקים בחודש האחרון.  נמצא כי כמעט כל הקרנות שפרסמו לא הצליחו לחמוק ממגמת הירידות, ורשמו לראשונה מזה זמן רב חודש עם תשואה שלילית.

לדוגמא, פריזמה ואילנות היו כנראה יותר אגרסיביות במדיניות ההשקעה, מה שעבד טוב כל זמן שהשוק היה חיובי. ואולם, בחודש קשה כמו יוני איבדו לא מעט מהקרנות אותן שיווקו שתי החברות האלה יותר מ-1%.

ניקח לדוגמה את הקרנות השקליות. בהראל-פיא ופסגות נרשמו ירידות של פחות מ-1%, ומגדל דקלה טווח קצר אפילו הצליחה לעלות בכ-0.2%, בעוד שפריזמה שקלית מנוהלת ירדה בכ-1.6%. נציין כי קרן זו נחשבת לאחת מקרנות הדגל של פריזמה, והיא השיגה בשנה החולפת תשואה יפה. עקב כך, רשמה הקרן לא מעט גיוסים, ובתחילת יוני הסתכמו נכסיה בכ-2.4 מיליארד שקל. אלא שנראה כי רבים מהמשקיעים בפריזמה שקלית מנוהלת הופתעו לגלות שקרן שיודעת לעלות יפה, מסוגלת גם לרדת, והיא ספגה ביוני פדיונות בהיקף של מאות מיליוני שקלים.

אבל את הירידה החדה ביותר, כמעט פי 2 מזו שנרשמה בפריזמה, רושמת הקרן השקלית של אילנות. הקרן, הנקראת אילנות שקלים, נפלה ביוני בכ-3.2%, כאשר נכון לתחילת יוני היא ניהלה כחצי מיליארד שקל.

בחודש יוני הצליחה מגדל אג"ח תיק מדורג 10 לעלות בכ-0.1%, בזמן שהקרן הדומה לה בפסגות ירדה אמנם אך בצורה מתונה של 0.1%. מנגד, בפריזמה ובאילנות נרשמו ירידות חדות יותר, של 1% באילנות ו-1.36% בפריזמה".