צטט: עדו62 2009-01-21 21:25:09

איתי אודה לך אם בסיום המסחר תתן סיכום והערכות לדולר US,יין,אירו, ונפט, אני מהיום בשורט על הדולר,מתחילת השבוע בלונג על הנפט - תודה מראש...

 אני קצת מנותק מהשווקים בתקופה האחרונה. עקרונית, השורט שלי על הדולר (אם אתה זוכר) נגמר מייד לאחר הורדת הריבית בארה"ב. אני עדיין על הגדר. מצד אחד אני מבין למה הדולר יכול להיחלש מצד שני הבעיה שפערי הריבית ישחקו לטובת הדולר ואם שמת לב, דיי דייקתי בתחזית שלי לגבי צמצום דרסטי בגרעון המסחרי שהיה אחד הגורמים העיקריים לחולשת הדולר מלכתחילה. אל תשכח, ברננקי לא יכול יותר להוריד ריבית ובגוש האירו יש מקום נרחב להורדת ריבית. לסיכום, הייתי גדר עם נטיה ללונג, עכשיו אני גדר עם נטיה לשורט, אבל מבחינתי זה לא המצב ב- 1.6 כשאמרתי לונג או המצב ב- 1.2 כאשר אמרתי שורט.

לגבי היין, הוא חזק מידי. כאשר משיכות הכספים מתעשיית קרנות הגידור יגמרו, אני מניח שהוא יחזור להיחלש. זה לא שביפן המצב סבבה. לגבי הנפט, אין שינוי בתפיסה. סגרתי בזמנו את השורט ועברתי לגדר. לגבי לונג, לי זה נראה מוקדם מידי. עוד לא השלמנו את הפגיעה בביקושים והמלאים ממשיכים לגדול. חלק מההתנהגות המאניה דפרסיבית שלו קשורה לחוזים ולקונטנגו. כל פעם שיש איזה גלגול עצבני, אתה יכול לראות את הנפט טס, אבל כל עוד ישאר לנו עודף היצע ראלי, הנפט יקרוס בחזרה. כמובן, אם יחזור לפתע פתאום כסף ספקולטיבי פנימה, השמיים הם הגבול, אבל לי זה נראה תרחיש שאינו סביר במיוחד כרגע. ההימור שלי הוא שלקראת פקיעת החוזה הנוכחי, נחזור לראות קריסה במחיר הנפט.

צטט: amit 1 2009-02-10 18:45:03

התחזקות דרסטית של היין אל מול כל המטבעות ,השאלה היא אם אנחנו לקראת גל נוסף של הורדות מינופים שיקח את השוק למטה ?

 זה קשור לקשקושים של שר האוצר היום. אם אין Bad Bank, אין וודאות לגבי ההון העצמי. אם אין וודאות לגבי ההון העצמי, קשה לתת אשראי. אם אין אשראי, צריך להקטין מינופים, אם צריך להקטין מינופים, מחזירים הלוואות ביין :-) כמובן, לא צריך שכל זה יתממש, מספיק שמישהו חושב שזה כך.

לדעתי סיימנו עם הסיפור הזה של היין ושל הורדת המינופים הדרסטית. אני אבדוק מחר מה קרה לקורלציה אבל אם אני לא טועה היא נחלשה והיום יותר מדובר פשוט בהימורים של השחקנים על בסיס הקורלציה האמיתית שנוצרה בגלל תהליך הורדת המינופים.