התביעה כנגד פריזמה היא רק ההתחלה. בחודשים הקרובים צפוי גל של תביעות ייצוגיות כנגד בתי השקעות נוספים. התובעים ייטענו לניהול רשלני וחסר אחריות של קופות הגמל בגין חשיפה מוגברת והגדלה חסרת פרופורציה של רכיב אגרות החוב הקונצרניות.
השאלה הגדולה היא, האם לבתי ההשקעות יש כיסוי ביטוחי הולם כנגד התביעות הייצוגיות? כי אם לא, מה יעשו המנהלים שנתבעים? יביאו כסף מ"הבית"? ימכרו את ה"ג'יפים"? זה הרי אפילו לא מכסה אפילו את ההפסדי העמיתים בקופת גמל אחת.
בתביעה (ת.א. 2281/08 - מחוזי, ת"א) שהגישו עוה"ד יצחק אבירים ונעם שכנר כנגד "פריזמה קופות גמל בע"מ" - נטען ל"כשל בסיסי בניהול סיכונים" בגין "ניהול רשלני" של 5 קופות גמל, תוך "גרימת הפסדי עתק" יוצאי דופן לעמיתים.
עוד נטען בתביעה, שבכל אחת מ- 5 קופות הגמל ה"סולידיות" של פריזמה הפסידה בין 24% - 26% מתחילת השנה. הפסדים המצטברים להפסד כולל בסך 3.3 מיליארד שקל מתוך ה- 13 מיליארד שנוהלו בקופות אלו.
התובעת, אסתר שליט, העמיתה בקופת הגמל 28 שנים טוענת, שבתוך 9 חודשים "נמחקו" לה רבע מהחסכונות שצברה לפנסיה. לטענתה "מדובר בחיסכון פנסיוני, ולא במסע הימורים. היה כאן ריכוז השקעות חסר אחריות...מדובר בהפרת נאמנות ובהכשלת העמיתים" טוענת שליט.
עוה"ד אבירם ושכנר טוענים, שההשקעה בהיקפים חריגים שכאלו באג"ח הקונצרני היא השקעה רשלנית ומסוכנת, מאחר שהאג"ח הקונצרני הן במהותן אפיק השקעה מסוכן, כשבכל האטה כלכלית, מתרבות החברות, שאינן יכולות לשלם את חובן.
לטענתם קופת גמל שמעל ל- 80% מנכסיה ממנו מושקע באג"ח קונצרניות – ללא "כרית בטחון" מספיקה בדמות אג"ח ממשלתיות - אינה יכולה להיחשב כ"סולידית".
אלא שגם ביתר בתי ההשקעות ספגו המשקיעים הפסדים חריגים ויוצאי דופן של כ- 16% בממוצע. מדובר בהפסדים בלתי נסבלים בקופות הגמל ה"סולידיות" המיועדות לחסכון לפנסיה, וככאלה אמורות לשמור על התפלגות נכסים "סולידית" – כשרוב אגרות החוב אמורות להיות ממשלתיות ולא קונצרניות, בוודאי לא בדירוגים נמוכים, או ללא דרוג כלל.
כך, שיש להניח, שהתביעה כנגד פריזמה צפויה להיות רק ההתחלה ו"הסנונית הראשונה" המבשרת גל של תביעות עתידיות.
הערכה היא שכיום כמעט 40% מנכסי קופות הגמל ה"סולידיות" מושקעות באגרות חוב קונצרניות.
כידוע הסחירות באג"ח הקונצרניות נמוכה עד מאוד. פדיונות הענק מאלצים את מנהלי הקופות למכור דווקא אג"ח ממשלתיות הנזילות יותר – וכך אפילו צפוי חלקן של האג"ח הקונצרניות בקופות הגמל אף לעלות בחודשים הקרובים.
ויודגש: פריזמה התמודדה בתחילת השנה - באופן חיובי ומעורר כבוד עם פרשה נוספת של הפסדים חריגים בקופות הגמל שלה "חרמון" ובקרן ההשתלמות "תבור". אותה פרשה הסתיימה בהסכם לפיצוי העמיתים בסך של 100 מליון שקל.
הסדר זה יצר תקדים בשוק ההון. תקדים פשוט וחכם. שהרי לא רק המדינה אחראית לתת (על חשבוננו !! ) רשת בטחון. האחריות מוטלת, ואולי אפילו במידה מוגברת על הגוף המנהל את קופות הגמל. החוק מטיל על הגוף המנהל את קופה"ג "חובת זהירות" ו"חובת נאמנות". מישהו צריך לפצות אותנו על צימוק החסכונות הפנסיוניים שלנו באופן כה מצמרר.
את זה יעשה בית המשפט, כשיבחן כיצד הגיעו קופה"ג ה"סולידיות" לביצועים כה מחפירים, ואיפה בדיוק היו חברי ועדות ההשקעה שלהם בשנתיים האחרונות....
אלא שכלל לא בטוח שיש לבתי ההשקעות כיסוי ביטוחי הולם ומקיף דיו כנגד כל אותן תובענות ייצוגיות.
ומה יעשו עכשיו המנהלים שנתבעים? יביאו כסף מ"הבית". ימכרו את הג'יפים? זה הרי לא מכסה אפילו את הפסדי-העמיתים בקופת גמל אחת...
הוספת תגובה על "התביעה הייצוגית נגד פריזמה - היא רק ההתחלה...."
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה