כותרות TheMarker >
    cafe is going down
    ';

    פרטי קהילה

    מיזוגים ורכישות

    נקודת המפגש של כל מי שעניינו מיזוגים ורכישות בין תאגידים. בעלי חברות ומנהלים בכל התחומים, יועצים לסוגיהם העוסקים בכל היבטי המיזוגים והרכישות, ההיבט האסטרטגי, הפיננסי, האנושי, החשבונאי, המשפטי והמיסויי.   רוכשים ומוכרים, יועצים ולקוחות, תאגידים ודומיהם יוכלו להיפגש כאן לקפה, עסקאות, שת"פים וכיוב'.   גם אקטואליה בתחום, רכישות על הפרק, אירועים מיוחדים, מקומיים וזרים יעלו על שולחן הניתוחים כאן. 

    יזמות ועסקים

    חברים בקהילה (1111)

    josh r
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    Dinka
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    להטוט
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    tal..fr
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    עפה ברוח
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    דוד רפאל
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    נתיב האור
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    asterjet
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    גדעון קידר
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    רוני ק
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    gilru
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין
    דני-אל
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין

    מיזוג / שותפות

    30/12/08 20:32
    0
    דרג את התוכן:
    2009-01-18 03:04:38
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין


    שלום רב,

    אני בעל חברה חדשה יחסית לדפוס דיגיטלי, קיבלתי לאחרונה הצעה למיזוג מול חברה יחסית ותיקה בעולם הדפוס הדיגיטלי. החברה נקלאה לקשיים עקב מצב בריאותי של הבעלים.

     אני חייב להעיד על עצמי שבדרך אני בעל אינטואיציה חזקה מאוד ובדרך כלל גם נכונה.

    גם הפעם האינטואיציה, וכמובן לאחר שיחות לא מרובות אמנם אבל מספקות בכדי להבין את הפונטציאל של המקום ושל האישים במקום אשר מרמזות לי שהעסקה סבירה ולא מסוקנת.

    שאלותי:

    מה חשוב לבדק לפני ביצוע מיזוג כדלקמן

    אם מי חשוב להתייעץ וכמובן למי שיש המלצות לאנשים שיוכלו לעזור בקבלת ההחלטה אשמח מאוד

     בבירור מוקדם התברר לי משני ספקים שאני עובד איתם שלחברה בעיות תזרימים ואותם ספקים בחרו שלא לעבוד איתם בגלל הסיבה הנ"ל. במידה ואנחנו פותחים חברה חדשה שמתחילה מאפס האם בעיות מסוג זה אמורות להילקח בחשבון ומה הנזקים שעלולים להגרם כתוצאה מחובות של השותף שלא קשורים לחברה החדשה שתוקם?

    אשמח מאוד להעזר באחד האנשים שמבינים בתחום הנ"ל.

    חשוב לי להדגיש אני בעל משפחה צעירה יחסית ומאוד לא בה לי לסכן את כל המשפחה בגלל טעות.

    החברה שברשותי חברה קטנה ופועלת כ שנתיים ולא מספיק רווחית בכדי להתרחב ובמצב הנוכחי לא מתאים לי להשאר.

     

    אני מאוד מקווה להענות מאחד מאנשי הפורום.

     בברכה,

    חיים

    מה אתם חושבים? מעתה קל יותר להוסיף תגובה. עוד...
     

    הוספת תגובה על "מיזוג / שותפות"

    נא להתחבר כדי להגיב.

    התחברות או הרשמה   

    31/12/08 11:17
    0
    דרג את התוכן:
    2008-12-31 11:17:48
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין

    אין ספק שעסקה כזו יש לה המון סיכונים מול סיכויים.

     

    הבעיה תמיד בחברה פרטית שקשה לבדוק ולהבין את כל החובות ואולי הנזקים שכבר קיימים.

     

    אפשר לשקול דברים אחרים כמו "רכישת תיק הלקוחות",  "רכשית ציוד" וכדומה בכדי לא להיות חשוף להפתעות משפטיות. הרי תמיד יכול להיות מישהו שרוצה לתבוע את החברה שאתה רוצה להתמזג אליה ואת זה קשה לבדוק. מי יקח אחריות של תביעה כזו?

     

    בכל מקרה, אתה חייב למצוא קודם כל רו"ח תותח שיש לו נסיון במיזוגים. כך בחשבון שזה יעלה לך כמה אלפי דולרים הבדיקה שלו, תלוי מחזור העסקי של העסק.

     

    לאחר שהרו"ח יסביר לך את המצב הכספי המדוייק תצטרך לפנות לעו"ד.

     

    יהיו כאלו שיגידו מספיק לשבת עם הרו"ח הנוכחי של החברה, אבל לדעתי אתה חייב רו"ח שלך.

     

    עו"ד אני יכול להמליץ לך דרך מסרים או אימייל, רו"ח לצערי אין ליל בשבילך.


    בהצלחה

    --
    איציק וילק, סמנכ"ל שיווק
    RDVC.co.il
    ייעוץ השקעות ופנסיה פרטי
    31/12/08 12:49
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2008-12-31 12:49:09
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין


    גם בעת הקמת יישות חדשה יש אלמנטים עסקיים קריטיים שנדרשים לבחינה ועיון במהלך מיזוג שכזה והנצחתם בהסכם ראוי.

    אוכל לסייע לך במהלך.

    עודד


    --
    Realizing The Upside
    Cross Border M&A - www.merger.co.il

    1/1/09 00:01
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-01 00:01:45
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין


    חיים שלום

     

    צעד של רכישה או מיזוג עשוי להניב תוצאות עסקיות טובות לעסק שלך בעיקר בימים אלו.

     

    על מנת לקבל החלטה נבונה בעניין ולהקטין או אף לנטרל את גורמי הסיכון הכרוכים במהלך ,יש לבצע תהליך מסודר של בדיקות שיאפשר קבלת החלטות מושכלות על בסיס ידע.

    שלב ראשון הוא בדיקת כדאיות המהלך-ותוצאותו היא Go  or   no Go למהלך.

    במידה והתוצאה היא Go

    אזי יש לבצע בדיקת נאותות  Due Diligence-

     שהינה למעשה סקירה מקיפה ואימות נתוני העסק ואופן ניהולו לרבות היבטים פיננסיים ומשפטיים.

    סקירה זו תאפשר זיהוי ברור של נשוא הרכישה וכימות הסיכוי והסיכון הצפויים במהלך המיזוג.

    ממצאי הבדיקה יכללו הערכת תחומי הפעילות,סקירת ההיבטים החוקיים והחוזיים של העסק וניתוח הדוחות הכספיים.    

    השלב האחרון הוא הערכת השווי של נשוא הרכישה או המיזוג באופן אובייקטיבי לשוק וספציפית לעסק שלך.

    בתום הבדיקות תקבל את כל הידע הנדרש כדי לקבל החלטה שתהיה הנכונה ביותר עבורך.

    אני עורכת דין ורואת חשבון מנוסה ובעלת משרד העוסק במיזוגים ורכישות כמו גם צמיחת והבראת חברות אשמח לסייע לך בעניין .

    בהצלחה רבה

    אביבה כהן,עו"ד ,רו"ח

    aviv64@zahav.net.il


    --
    אביבה כהן,עו\"ד ,רו\"ח מנכלית Cohens Business Development
    www.cohensbd.com
    2/1/09 09:54
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-02 09:54:45
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין

    שלום חיים ,

    ממליץ לך להוציא ראשית דוח מחברת d&b שעלותו לא גבוהה ושם תדע יותר פרטים על החברה .

    שנית ,לכל עסקה שאתה נכנס ממליץ להכנס אליה בשלבים דהיינו אם התחייבת בהסכם להשקיע לדוגמה  100000 $

    רצוי לתת את הכסף בחלקים בהתאם להתקדמות המיזם .

     

    מקווה שעזרתי

     

    בהצלחה


    --
    רמי
    3/1/09 13:32
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-03 13:32:18
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין


    שלום לכולם,

    ותודה רבה לכל המגיבים שעוזרים בהחלט.

    למען הגילוי הנאות יש לי עורך דין שהוא במקרה חמי. ההתמכות שלו היא בעיקר מעמד אישי.

    ולכן אני צריך באמת רואה חשבון טוב שיוכל לגשר על הפערים.

    בפגישה עם הרואה חשבון שלי לא הרגשתי שהוא זה שיוכל להוביל את המהלך הזה איתי.

    ובפגישות המקדימות עם החברה שאיתה אני רוצה להתמזג דרשתי בתוקף שאת רואה החשבון אנ ימנה לחברה וזה הוסכם.

    ולכן מה שאני מחפש זה רואה חשבון תותך שיוכל להוביל את המהלך הזה איתי, ויגשר על הפערים החסרים של העו"ד שלי שעושה את העבודה מכל הלב, וימשיך להיות רואה החשבון של החברה בעתיד.

    אז אם יש למשיהו המלצות או רואה חשבון שמעוניין להוביל את המהלך הנ"ל זה מאוד יעזור.

    3/1/09 20:06
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-03 20:06:23
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין

     

    לשאלתך האחרונה ,רו"ח דוד הלדנברג בעל ידע עצום בתחום על כל הבטיו. ישר והגון .טל' 03:6886111

    8/1/09 21:18
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-08 21:18:08
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין

    שלום חיים

    בעקרון הדרך שהציעה עו"ד/רו"ח אביבה כהן היא הדרך הנכונה.

    אך אני מבקש להוסיף:

    בבדיקת כדאיות המהלך, שהיא בדיקה ראשונית מהירה יחסית, יש לבדוק את הדוחות הכספיים והיחסים הפיננסיים החשובים להבנת יעילות ורווחיות העסק. כולל מבנה ההוצאות וההכנסות.

    כמו כן בשלב זה, יש לבדוק את התהליכים התפעוליים והפינסים, כמו: שיטות עבודה,מדיניות מלאי, יעילות הייצור,אמצעי ייצור, עובדים: כישוריהם, תפוקות ועליות שכר.התפלגות הלקוחות,מדיניות אשראי ללקוחות, אמצעי הפצה, מדיניות מחירים וכו'.

    בדיקה ראשונית זו תראה לך אם יש מקום ליעל את המערכת ולהעלות את ערכה ולשפר את התוצאות העסקיות. אם לא תוכל להשיג שיפורים אלה - אל תמשיך בתהליך. המוכר ידרוש מחיר שמשקף את הביצועים הנוכחיים ואלה באים לידי ביטוי בדוחות הכספיים הקיימים (נותנים תמונה על העבר).

    השלב הבא הוא ה Due Diligence, הכולל בין השאר חוזים והסכמים שיש לעסק עם ספקים, לקוחות, בנקים, עובדים וכו'.

    וניתוח מקיף יותר של המערכת הפיננסית והדוחות הכספיים.

    במקביל לשלב זה יש לבנות תכנית עסקית : איך אתה תפעיל את העסק אם תקנה אותו ומה הרווח הצפוי, כך תוכל להעריך כמה באמת העסק שווה לך.

    הערכת שווי תעשה בדרך כלל על פי דוחות כספיים (תזרים מזומנים). 

    במו"מ שתנהל (וגם בתכנית העסקית), קח בחשבון את התחזיות הכלכליות לשנים הבאות וקשור אותן למחיר שאתה מוכן לשלם.

    אני עוסק בייעוץ עסקי (מהנדס תעשיה וניהול וMBA בשיווק) ועובד בצמוד לרו"ח שמנוסה מאד ברכישות ומיזוגים בארץ ובעולם.

    בהצלחה

    זאב

     

    9/1/09 22:32
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-09 22:32:31
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין


    חיים שלום,

    מרבית רואי החשבון שהיית רוצה שיהיו רואה החשבון שלך (יטפלו בהנה"ח, דוחות שנתיים, דיוני שומות מול מס הכנסה וביטוח לאומי, יחתמו על הדוח הכספי של החברה בסוף השנה ו/או הרבעונים לטובת הבנקים וכד'), לא עוסקים באופן שוטף בתוכניות עסקיות, בדיקות כדאיות ובוודאי שלא בהערכות שווי.

    אל תחפש מישהו שילווה אותך ברכישה/מיזוג ויישאר אח"כ כרו"ח שלך - אלא אם זה משרד שיש בו מספר שותפים שאחד מנהל את המחלקה הכלכלית והוא יכול ללוות אותך ואח"כ שותף אחר שאחראי על ביקורת ו/או ייעוץ מס ילווה אות, בשוטף.

     

    אין ספק שהכותבים הקודמים צודקים - תתחיל בבדיקה כללית במקורות מידע ציבוריים ובמידה ואין "אורות אדומים" והאינסטינקט אומר לך שזה נכון להמשיך קדימה - אל תוותר על בדיקת כדאיות (Due Diligence) מרו"ח שמתמחה בעבודות כלכליות מסוג זה. על בדיקה לא מקצועית אתה תשלם אח"כ להרבה שנים - ראיתי את זה קורה לא פעם אחת ולא פעמיים (לא נעים לומר, אבל אני מתפרנס מליווי של חברות שלא תמיד ידעו מה הן קונות ואח"כ צריכות לעשות סדר...)!

     

    מעבר לנושא בדיקת הכדאיות (שממצאיה בהחלט משמשים להתאמת המחיר שישולם ברכישה), חובה כמובן להיעזר בעו"ד צמוד, החל מהמגעים הראשונים עם המוכר (אפשרי בהחלט שעו"ד יהיה בתחילת המגעים ברקע בלבד) בכדי שבעת העברת סיכום ראשוני על רצון לעסקה יהיו במסמך הראשון הזה התייחסויות לנושאים כמו לוחות זמנים לבדיקה והתאמות למחיר לאור תוצאות הבדיקה.

    נושא נוסף הוא נושא המיסוי - כאן חשוב לבדוק טוב באיזה פורמט נכון לבצע את המיזוג: האם לרכוש פעילות בלבד או מניות בחברה? שאלות של מוניטין, המשכיות פעילות החברה הנרכשת וכד'.

     

    אני אמנם רו"ח בהכשרתי אולם איני עוסק בביקורת אלא מספק שירותי חשבות וליווי עסקי ועוסק בפרויקטים כלכליים וחשבונאיים. אשמח לסייע לך בתהליך בחינת כדאיות העסקה ובמחשבות על הכיוון הנכון וכמובן על המחיר המתאים, אולם אין לי ענין בהמשך הליווי כרואה חשבון קבוע (דוחות שנתיים וכד') ולגבי חלק זה אשמח להמליץ לך על רו"ח מנוסה, מקצועי ואמין - להלן לינק לאתר של המשרד:

    http://www.guberman.co.il/AccountingFirmh.htm

     

    המון הצלחה בכל מקרה!

     

    סופ"ש נעים,

    אמיר


    --
    אמיר צוקר יעוץ עסקי
    050-3030333
    18/1/09 03:04
    0
    דרג את התוכן:
    פורסם ב: 2009-01-18 03:04:38
    1. שלח הודעה
    2. אוף ליין
    3. אוף ליין


    חיים שלום,

     

    בנוסף לדברים שכתבו קודמי, אבקש לחדד מספר פרמטרים פרקטיים,

    הכרוכים בהבנה וניתוח כלכלי נאות של העסקה.

     

    עליך לקבל הבנה מלאה של תזרים המזומנים הקיים והעתידי,

    מבנה ההוצאות קבועות, ההוצאות המשתנות וסיכון אשראי הלקוחות.

     

    נדרש, לערוך בדיקת נאותות מלאה ומועדכנת של מצבת הנכסים וההתחייבויות נכון להיום.

     

     בנוסף לבחון בצד הפיננסי והעסקי את הפוטנציאל הכלכלי והערך המוסף מבחינתך לקיום העסקה.

     

    בהתאם, לקבוע מחיר ריאלי המכמת את כל הסיכוים והסיכונים בעסקה, במיוחד בתקופה הנוכחית..

     

    במידה והנושא עדיין רלבנטי ותזדקק לעצה נוספת.

     

    אשמח לסייע.

     

    בהצלחה !

     

     

    דוד לודבינובסקי, רו"ח

    מנכ"ל Inbiz Ltd

    חברה לייעוץ פיננסי

    www.inbiz.co.il

     

     

     



    ארעה שגיאה בזמן פרסום תגובתך. אנא בדקו את חיבור האינטרנט, או נסו לפרסם את התגובה בזמן מאוחר יותר. אם הבעיה נמשכת, נא צרו קשר עם מנהל באתר.
    /null/cdate#

    /null/text_64k_1#

    מה אתם חושבים? מעתה קל יותר להוסיף תגובה. עוד...
     

    הוספת תגובה על "מיזוג / שותפות"

    נא להתחבר כדי להגיב.

    התחברות או הרשמה