פריצה חזקה ביום שישי. להזכיר הזהב נגע ב $1000 במרץ 2008 ונפל. אולי הפעם נפרוץ.

2 ה ETF -  

GLD עוקב ישירות, ו GDX אחרי חברות הכרייה.

כמו כן -

ABX

AEM

GFI

DGP

GG

GOLD

KGC

NEM

PAAS

RGLD

SLW

ברמת הניתוח של הנייר  - אני מוצא את ה-GDX יותר נוח לניתוח לאחרונה מאשר את ה-GLD. את המנה הראשונה קניתי אחרי הפטיש שטבל את הרגל באיזור ה-27. גם הסטופ לא היה רחוק מדי – לטעמי.את המנה השניה אני אקנה רק אחרי שהוא ישבור את ההתנגדות באיזור ה-34 שלא הצליח לשבור כבר 3 פעמים.

כמו תמיד אצלי - הויכוח הפנימי הוא האם לממש קצת רווח לפני ההתנגדות או לתת לנייר 'פחות אוויר' ולקצר את הסטופ. לתחושתי – הוא יצלח הפעם את המשוכה ולכן  לא מימשתי ורק העלתי את הסטופ.  אבל הבטחתי לעצמי  הבטחה חשובה – גם אם הוא לא יפרוץ והסטופ יתפס – הפעם אני לא 'אוכל את עצמי' שלא מימשתי.

הנה, קיבלתי החלטה! 

הבעיה שלי עם  הזהב היא לא ברמת הנייר אלא ברמת המאקרו. 

כל כך הרבה כוחות פועלים עליו – מצד אחד קרנות גידור זרקו פוזיציות ענקיות לשוק כדי לממש כסף ולהחזיר למשקיעים [וכניראה שהתהליך עדיין לא נגמר].

מצד אחר מתנהל ויכוח עצום לגבי האינפלציה – האם באמת ירדה עם מחיר הסחורות או זו רק אתנחתא לקראת היפר אינפלציה בגלל ההדפסה המאסיבית של הכסף. 

גורם נוסף שמשפיע על הזהב [אולי זו ההשפעה החזקה ביותר] – הקורלציה ההפוכה שהוא מנהל מול הדולר.

האם הדולר ימשיך לטפס והזהב ירד או שהדולר יצנח והזהב יטפס? 

נדמה לי שהכל תלוי בטווח של הזמן.

ברמת המסחר של שבוע שבועיים עד מס' חודשים   – הדולר יצנח והזהב יטפס ואולי אפילו ישבור את מחסום ה-1000 [ברור שאני מדבר מתוך הפוזיציה שלי!]  אבל בטווח הארוך – הרב שנתי [אם זה מעניין בכלל סוחרים...]  נראה כי הדולר 'חייב' לטפס והזהב – דינו לרדת.

אני גם מצטרף לדעה השורית על הזהב אבל משיקולים אחרים לגמרי.

בועת האג"ח הממשלתי מתפוצצת. הכסף לא הולך למניות ולא הולך לאג"ח קונצרני. לנפט אני לא מאמין שהוא יזרום לסחורות חקלאיות, יתכן, אבל גם ממש לא נראה לי.  גם השווקים המתעוררים עדיין מחוץ לתחום.

אז מה נשאר לנו? זהב. קצת מפחיד להיכנס בגובה שאינו מוצדק מבחינה כלכלית, אבל לפחות תהיה אולי הזדמנות בהמשך להיכנס לשורט, אבל קודם צריך לראות את השלב האנכי שלו... כך שבנתיים נראה שאפשר להצטרף למגמה עם סטופ צמוד. אם אני צודק בגישה הזאת, לא אמורים להיות בתקופה הקרובה תיקונים מהותיים במחיר הזהב אלא עליה רציפה.

כמובן, זה הימור. נכון לעכשיו אין כל סימנים להיפר אינפלציה ו/או לחזרה לפאניקה שלאחר קריסת ליהמן, כך שאני לא רואה איזו סיבה מהותית בגינה הזהב צריך לטפס.

עדו, הדולר ב- 1.28... האמת לא הייתי מהמר על שילוב של תחילת פיצוץ בועת האג"ח, בסה"כ מגמה שלילית בשוקי המניות והתחזקות של הדולר בעת ובעונה אחת, אבל זה פחות או יותר מה שאנחנו רואים. באופן עקרוני הייתי אומר ששילוב שכזה משמעו ציפיה להעלאת ריבית או לחילופין ציפיות לאינפלציה (ששתי הציפיות קשורות כמובן במצב עולם נורמלי). נכון לעכשיו הריבית הולכת להישאר נמוכה עוד הרבה זמן אבל ללא ציפיה להעלאת ריבית אינפלציה אמורה להחליש את המטבע.

בקיצור, המטבע אינו טיעון לגבי הזהב. כמובן, אם אתה טוען שאנחנו הולכים לראות התרסקות של הדולר לכיוון 1.6, אז 100%, אבל ההתחזקות שראינו של הזהב אינה יכולה להיות מוסברת ע"י המטבע ולא נראה לי שגם מחששות ארטילאיים מאינפלציה, כך שאני חוזר להסבר שלי, זרימת כסף מנכס א' לנכס ב'.

לדעתי, שוק הזהב מורכב מדי שאפשר להצביע על סיבה אחת או שניים בגלל הסיבות לעליתו. זה תמיד שילוב של כמה דברים שברגע הנכון הביאו לפריצה.

החשש מאינפלציה והתרסקות הדולר ברור, רק שזה לא נראה עדיין קורה. התחזית היא כנראה להמשך 2009 אבל מי יודע. אם הדולר יפול מי יעלה? היורו? הפאונד? זה לא כל כך פשוט.

גם אג"חים הממשלתים לא התרסקו עדיין ורק נראה שהוציאו קצת אוויר חם. כל עוד אין אינפלציה, והפד משאיר את הריביות בכמעט אפס וממשיך לקנות אגח"ים של טווח ארוך המצב לא ישתנה.

יש סימנים לאספקה נמוכה מבחינה פונדמנטלית רק עדיין לא ברורה כמה הצריכה השתנתה.

צריך לשים לב לנקודה שרוב חברות הכרייה די יקרות במחירים האלה ונראה שהם מתמחרות מחירים יותר נמוכים של זהב. זה יהיה מעניין לאן זה יתפתח.  

ABX אכן מנייה מעניינת.

זהירות בטווח הקרוב כי המתנדים של מצבי קיצון גבוהים ולכן צפוי תיקון (אולי בצורה של פולבק).

אבל בהחלט מעניינת לסווינג.

התקווה של הלונגיסטים תסתיים אם המנייה תסגור מתחת לקו הצוואר.

גרף יומי של ABX

אכן עלה יפה מאז ההודעה של פולו אבל כרגע זה הזמן לחזור לשורט , הספוט הוא 890 ,

סטופ הגיוני - 910 , יעד - 840

בברכה

צטט: amit 1 2009-02-03 20:34:43

אכן עלה יפה מאז ההודעה של פולו אבל כרגע זה הזמן לחזור לשורט , הספוט הוא 890 ,

סטופ הגיוני - 910 , יעד - 840

בברכה

עמית,

למה 840?

אני בלי פוזיציה כרגע אבל לי נראה שהזהב בדרך לפריצה מתי שהוא בעתיד הלא רחוק.

צטט: pooloo 2009-02-05 02:43:05

צטט: amit 1 2009-02-03 20:34:43

אכן עלה יפה מאז ההודעה של פולו אבל כרגע זה הזמן לחזור לשורט , הספוט הוא 890 ,

סטופ הגיוני - 910 , יעד - 840

בברכה

 

עמית,

 

למה 840?

 

אני בלי פוזיציה כרגע אבל לי נראה שהזהב בדרך לפריצה מתי שהוא בעתיד הלא רחוק.

 צודק ,

אני צריך לבצע הפרדה בין הנפט (שם אני חושב שתהיה ירידה) לבין הזהב...

בברכה

אפא להתחיל ??

תודה

אלי

elih1955@gmail.com

GDX סגר מעל ה 200 MA - הפריצה נהיית רישמית.

GLD סגר מעל הטופ של אוקטובר.

כמעט כל מניה בסקטור פורצת.

מישהו בלונג?