אין זה סוד כי ישנם סקטורים אשר בזמני מיתון מציגים חוסן יחסי ועמידות טובה. ברור שחברה אשר מייצרת מוצר מתכלה אשר נמצא בשימוש יומיומי צפויה לעבור את התקופה הנוראית הזאת טוב יותר מחברה אשר מייצרת מוצרי מותרות או יוקרה (והכל בהנחה שהחברה הדפנסיבית מתנהלת כהלכה על פי הפרמטרים הפונדמנטאליים – ערכיים). ברצוננו להציג בפוסט קצרצר זה פנינת ערך שהוכנסה לקרן שלנו לא מזמן –BDX. החברה, שפועלת כבר משנת 1897, עוסקת בייצור, שיווק ומכירה של מוצרי רפואה, החל מתחבושות גאזה ומזרקים וכלה בציוד מתוחכם למעבדות מחקר.
אנחנו מצאנו בה עניין רב מסיבה כפולה: ראשית, מדובר בסקטור נדרש, מתכלה ומתפתח (אף אחד לא יפסיק לחבוש פצע או להתחסן בגלל המשבר). שנית, ערכים פונדמנטאליים חזקים.
כמה נתונים מרשימים:
א. תשואה על ההון, על הנכסים ועל ההון המושקע של מעל 10%, תוך גדילה עקבית ברווחים של שנה מול 5 שנים.
ב. מכפיל הרווח הנמוך ביותר בשנים האחרונות.
ג. הגדלה רציפה של ערך המניה בספרים (BVPS) והורדה רציפה ועקבית של החוב ארוך הטווח.
ד. חוב ומזומן כמעט זהים – אין צפי לקשיי נזילות או לצורך בירידה ממינוף.
ה. דיבידנד סולידי של 2% בקירוב.
ו. הנהלה שמשתכרת שכר ראוי וסביר לחברה בורסאית גדולה.
כל הנתונים לעיל מצביעים על חברה חזקה ויציבה, מקום טוב להניח את הכסף עכשיו ובכלל.
הוספת תגובה על "תחבושת על תיק ההשקעות"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה