את הקורלציה בין המדדים לדולר ולזהב.

שימו לב איך הם צונחים בעקבות העליה במדדים.

הסכנה בלהחזיק זהב ודולר היא אותה סכנה בלהיות בשורט על המדדים.

הזהב יותר מסוכן. השווי ה- "הוגן" של הזהב הוא בסביבות 400-500 דולר. לא יותר. הזהב הוא במצב בועתי, אבל מה שקורה זה שפשוט אין איפה לשים את הכסף. ברגע שהמשקיעים חושבים שיש, כסף יוצא מהזהב ונכנס לשוק המניות.

בעיקרון הזהב הוא סחורה ראלית ומחירו צריך להיצמד לאינפלציה, לדולר (המטבע בו הוא נקוב) ואתם תרצה גם לתמ"ג. במצב של דולר חזק ודיפלציה מחירו היה צריך להיות נמוך. במקום זה קיבלנו מחיר מנופח ובועתי. זה המצב ולכן הסיכון בזהב, איך שאני רואה את זה, הוא גבוה בהרבה. ביציאה מהמיתון הזהב לדעתי יצנח בחזרה ל- 400$ כאשר פוטנציאל הנזק משורט נראה קטן יותר. מצד שני, פוטנציאל העליה בזהב הוא לדעתי גבוה מאוד (1500 הוא מספר עגול ונחמד), בניגוד לפוטנציאל השורט שהוא נראה מוגבל.

כלומר אם נסכם, הזהב אמור להיות אגרסיבי ביחס לשוק. שים לב אבל שלמרות זאת, על עליה של 4% קיבלת זהב שנחלש ב- 3%, כך שעדיין לדעתי אפשר להישאר על לונג בזהב, בוודאי כגידור לפוזיציית לונג מנייתית.

נ.ב

הדולר בקושי זז

קיימת קורלציה לדעתי רק לא כזאת חזקה. היה לי גרפים איפה שהוא שהראו את זה.

פורמן, אני חולק עליך עם המסקנה על הזהב. יש דרישה מאוד גבוהה השנה לזהב עצמו  בשנה האחרונה. וכמובן המשבר שילך ויחמיר רק יוסיף לעליות.

מ BREIFING מהבוקר

Gold, silver dealers report strongest-ever coin, bar demand - DJ : DJ reports veteran U.S. bullion dealers say the demand for gold and silver coins and investment bars so far during 2009 is perhaps the strongest they have ever seen. Investors are snapping up physical metal amid ongoing worries about other financial investments, the health of the global banking system and fears about inflation down the road due to fiscal-stimulus efforts. Buying gold in times of economic uncertainty isn't new, but bullion dealers have noticed some differences in this investment surge. Dealers have reported growing institutional demand, rather than demand from just small retail investors, and a lack of backdated coins that historically could be bought at lower prices. Bullion dealers said supply continues to be tight, although conditions have improved somewhat from 2008 when many of the mints around the world at times had to suspend sales due to a lack of blanks.

צטט: pooloo 2009-02-25 00:33:10

קיימת קורלציה לדעתי רק לא כזאת חזקה. היה לי גרפים איפה שהוא שהראו את זה.

 

פורמן, אני חולק עליך עם המסקנה על הזהב. יש דרישה מאוד גבוהה השנה לזהב עצמו  בשנה האחרונה. וכמובן המשבר שילך ויחמיר רק יוסיף לעליות.  

הדרישה לזהב היא בגלל GLD ודומותיה. זה בדיוק הסיפור שקרה עם הנפט. בועה קלאסית. הביקוש לזהב הוא ספקולטיבי לחלוטין וחסר כל היגיון כלכלי, אלא אם מתמחרים סיכוי של פשיטת רגל של ארה"ב ו/או התמוטטות מטבעית (הייתי אומר גם קריסה של המערכת הפיננסית, אבל זה כבר קרה ואכן הזהב נוגע ב- 1000...). אין לך ביקוש "ראלי" לזהב (דווקא הביקוש לתכשיטים אמור לרדת בתקופה של מיתון גלובאלי), אלא רק ביקוש של ספקולנטים שחושבים, כמוני :-), שהזהב יעלה כי כולם ירוצו אליו...

ואכן, אני בלונג על הזהב נכון לעת הזו בין השאר בגלל מה שהבאת. אני דיי משוכנע שמדובר בבועה הבאה ומאחר ואני חושב שזה עדיין מוקדם מידי להתאוששות בשוק המניות, אני חושב שהזהב עוד יעלה לכיוון 1,500 ומכאן הלונג. כמובן, כאשר נתקרב לשם, אז יהיה הזמן לחשוב על השורט, כל הדרך לעבר ה- 400...

אתמול צרפתי כתבה שגדילה מהירה ב GLD תגרום לסקוויז רציני בזהב בגלל הצורך שלהם לקנות זהב כנגד האחזקות.

לדעתי הזהב רק התחיל לעלות פה במידה ובאמת זה בועה אמיתית. זה לא תהליך של חודש או חודשיים זה יכול לקחת גם שנים אבל בסופו של דבר לדעתי זהב יהיה הרבה יותר גבוה מ 1000. 

אני אומר את זה שוב - "קניתי" לגמרי את הסברה שהשנים הקרובות יהיו של הקומודיטיס ומניות ברובן די יהיו תקועות בטווח מסוים.  זהב יעלה בגלל הכאוס הפיננסי, אינפלציה מטורפת בהמשך הדרך ואספקה דלילה.

סבלנות, לוקח זמן לבנות בועות.

השוק כל כך עצבני ותנודתי שלא בכל גל של פניקה נשמרים הכללים

ויחסים בין המניות למתכות.

באופן כללי יש למתכות האצילות מרכיב שמושפע מהשוק

אבל גם רכיבים של היצע וביקוש.

באופן אישי אני נמנע לסחור בכלים שעליהם המידע שלי מוגבל.

לגבי השוק בעזרת המודלים שפיתחתי תמונת מאזן הכוחות

שורי - דובי יותר בהירה.
יוסי